经《国际金融报》记者统计得出,2016年诞生了52只QDII基金,2017年诞生了30只QDII基金,两个数据均创下了QDII基金成立以来年发行量第一和第二的纪录。
截至8月10日,年内QDII基金的发行数量也达到18只。在杨德龙看来,基金公司将继续看好QDII基金前景,未来还会继续积极布局此类产品。
新兴投资利于分散风险
过去QDII额度批准较为严格,而随着近期外管局对其额度的开放,也将进一步扩大QDII投资海外市场的通道。作为投资全球海外市场的重要资产配置,QDII基金的推出对A股意义非凡。QDII基金出海是有意义的,它填补了国内投资者投资海外市场通道上的空白。
“作为一种新兴投资的渠道,一方面,不仅给国内投资者提供了新型投资产品；另一方面,也有利于国内投资者享受全球资本市场收益。这是我国资金走出去的战略。”杨德龙向记者表示。
杨德龙认为,“QDII不仅作为满足国内投资者投资海外需求的一个重要手段,同时也是国内资本市场对外开放的重要部分。”
目前,国内市场QDII基金绝大多数以股票型基金为主,尤其以投资美股市场为主。而近两年国内QDII基金的可观表现也离不开美股市场的助力。杨德龙认为,A股在近两年的全球资本市场表现较差。
“QDII的投资机会主要在以美股为代表的海外市场,最近几年美股整体走势要强于A股,特别是在过去10年,美股走出了将近9年的大牛市,故而一些投资美股的QDII获得了较好的回报。”杨德龙向记者表示。
需要注意的是,尽管投资美股市场的QDII近两年收获颇丰,但杨德龙提醒,从风险的角度看,美股经过了9年多的上涨,道琼斯指数的估值也处于历史均值高位,存在回落的可能,投资者需密切关注美股可能见顶的风险。
“整体来看,当前美股估值位置较高,而A股估值位置较低。近段时间选择QDII基金相当于分散了投资风险。不过从未来长期趋势来看,A股机会反而更多。”杨德龙向记者表示。
进一步助推A股国际化
随着监管对QDII额度审批的增加,QDII基金未来的规模也会继续增加。杨德龙对此表示了自己的想法,“受此前市场行情影响,QDII基金接下来很难复制出2007年刚推出时的火爆场面。”
展望未来,随着沪港通和深港通的开通。杨德龙认为,这对于QDII投资起到一种替代作用。“它方便了国内外投资者的互动互投。投资者可以很方便地通过此方式来投资港股,沪港通和深港通同QDII的交易量在未来均有增长空间。”杨德龙表示。
伴随着国内资本市场的进一步开放,投资者也将会有更多海外投资需求。杨德龙对接下来QDII产品的发展充满信心和期待,他认为,“QDII和QFII的开放均更有利于资本市场国际化,资金走出去和资金引进来的并行促进A股市场与国际接轨加速,真正走向国际化。”
“QDII出海投资关注的产业更应该集中在美股的一些优势产业,比如科技产业。因为在第四次科技革命中,美国依旧是领头羊,其优势就在于其国内的科技产业。”杨德龙向记者表示。
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