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对于本轮牛市的初步分析

2020-07-06 06:06:07 暂无 阅读:1911 评论:0

本周五A股实现同步放量上攻,沪深指数全部创出行情新高,特别是上证指数在金融权重板块带领下连续逼空突破年内新高,走势远超市场预期。

对于本轮牛市的初步分析

周五我去做电视节目时也明确表达对牛市行情的确认(特指全面性指数牛市),主要原因如下:

1、万亿增量资金再现肯定不是小级别的反弹行情;

2、券商板块走势特征至少是复制2019年春季行情模式;

3、从政策层面看非常像2014年那波行情启动时的场景。

上证指数最近逼空补涨的主因是对指数编制修改的预期差,3300点前以权重蓝筹为主的低估值修复风格还很难改变。或许2014年前半场的疯牛走势会被复制,但进入到后半场(指数涨到3500点左右),价值、成长、业绩将会重新回归到主流赛道。也就是说,当增量资金把低估值品种的坑给填上后,A股市场会进入到新一轮的慢牛行情,类似2015年下半场疯牛行情大概率是看不见的。

对于本轮牛市的初步分析

6月底我个人对7月行情保持相对谨慎态度,主要怕外围市场的不确定性导致A股在启动牛市行情前还要挖一个坑,目前看格局还是小了,至少是对于政策改革力度的理解不到位。既然增量资金已吹响牛市冲锋号,那么我就要及时修正自己的观点,快速纠错才能更快的融入市场大环境。

上周对于指数的预判肯定是有错误的,但就交易模式和投资思路来说我不认为有啥问题,目前是指数普涨的锦上添花行情,但从2019年开始很多主流赛道个股早就踏上了牛市征途(也包括创业板指数),先不说去年课程中提示的不少医药和科技股都翻了好几倍,就算今年4月给出的中长线组合到6月底持股不动的收益可达到60%以上,东方财富第一根启动阳线就提示配置,收益也比很多券商股要好,这就是对价值逻辑+趋势模式的最好肯定,所以目前我不会因为指数短期逼空来修改投资模式。

趋势题材我以前很擅长,不过眼下只是我顺势做多的一个工具,具体交易思路文章后面再分享。

消息点评

周末消息面:

1、本周IPO核发6家,管理层有点给市场降温的意思,但在市场增量资金跑步进场的情况下,短线基本不构成负面影响。2、美股三大指数休市,欧洲市场普跌调整,预计对下周初A股走势影响不大。

3、有券商新增开户数增加30%,这是牛市启动的一大信号。

4、新三板打新坑了不少大户资金,所以这些资金下周会重新回归到二级市场为增量添砖加瓦。

5、下周将公布6月CPI、PPI、M1、M2、社融等数据公布,市场一致性预期是向好的,或许这也是吸引增量资金继续做多的基本面因素。

产业方面:

1、5G首个演进版本标准完成,物联网两大应用场景将率先受益,建议投资者可以关注相关受益标的(类似车联网和工业互联网等)。

2、上半年新发基金份额超万亿创十年纪录,为下半年行情打下了坚实基础。

3、中芯国际IPO募资或达450亿,战略投资认购50%,建议投资者继续关注中芯国际产业链个股。

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明日前瞻

展望下周:

我判断前半周沪深指数在做多情绪影响下还将维持上攻,就算有分时震荡也会在盘中被消化掉,但进入到下半周应该会面临一次技术性回调,但调整的时间应该不会超过2天。上证指数在3300点之前任何的盘中回调或者单日技术回调都还是投资者逢低进入的好机会。

对于本轮牛市的初步分析

就市场风格来说,以券商为首的金融、蓝筹、中字头、周期等低价低估值品种还会轮流表现来完成第一波补涨,即使低估值回归补涨的剧本短期还将延续,沪强深弱的格局也不会马上改变。

热点分析

板块方面:

目前市场增量做多主线是券商为首的金融和非银金融,题材最强的还是免税店概念和跨境电商,科技股基本维持分化轮动,而煤炭有色、中字头等低价低估值板块则有继续修复估值的空间,新能源汽车产业链目前走的是趋势,所以较适合逢低关注。酿酒食品和医药等消费品种目前估值相对较高,因此还需要防范个股的回撤风险,不过在增量资金不断入场的前提下,不少细分行业龙头回撤力度不会太大,对于中长线投资者来说不要被短期走势所影响了长线格局。

对于本轮牛市的初步分析

券商板块是目前大资金作战的主线,预计龙头个股下周初还将保持强势或者开盘就被顶一字板,对做趋势的投资者来说买不到个股还可以选择买证券ETF或者券商B,当然前者更适合稳健的投资者。相对估值低的银行板块还能顺势做多,但我个人更倾向于做中字头板块低价股的潜伏,从补涨的空间看它们不会比银行差。煤炭有色等周期股内部分化还是很大的,我认为低位的品种主逻辑是补涨,或许涨幅还赶不上地产板块个股。

对于本轮牛市的初步分析

科技股在7月中下旬前都适合低吸潜伏,我对下半年科技股行情比较看好,短周期来说,中芯国际概念(主要是半导体概念)、5G应用等都是我比较看好的方向。如果券商板块持续火爆,那么相对应的参股券商概念及期货概念股也是大家能选择做多的方向之一。

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个股方面:

券商短线龙头是浙商证券,市场高度中军是光大证券,次新选中泰证券,非银金融龙头爱迪尔,该股突破6板空间有望打出连板新高度,科技股龙头是紫光国微,该股机构一路加仓后市大概率延续趋势上涨。银行龙头青农商行周四已经提示了,该股周五连板说明我的选股思路没问题。免税店概念还是看中军王府井的走势强弱,不过一字板龙头凯撒旅业肯定还有连板空间,保险股可以重点关注中国人保,该股应该还有较好的上涨空间。

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操作建议

操作上:下周前半周我给出的交易策略是顺势做多或者逢低做多,顺势做多的品种说了以券商和低价蓝筹为主,逢低做多的方向是科技股。本周研报点金将重点给大家介绍中芯国际产业链品种的投资机会。

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