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5000亿元纾困资金发力 股票质押风险缓解

2019-04-20 09:13:19 暂无 阅读:506 评论:0
5000亿元纾困资金发力 股票质押风险缓解

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文 | 姜楠

日前,深交所综合研究所发布2019年第一季度股票质押回购风险剖析申报。申报总结了2019年一季度深沪生意所股票质押回购风险特点,连系股票质押风险纾困情形的剖析指出,各方纾困项目慢慢落地并施展感化,股票质押风险初步缓解。申报同时指出,股票质押风险稀奇是控股股东质押风险化解仍具有历久性和复杂性,须对峙精准施策,进一步做好风险提防化解工作。

申报经由数据统计剖析认为,市场融资构造络续优化,股票质押风险呈现必然缓解态势。这施展在以下三方面:

一是存量买卖的整体履约保障水平旦显上升。一季度末,受市场普涨的感化带动,股票质押回购存量合约的加权平均履约保障比例达到300%,较2018岁尾增幅近40%,为一年多以来的峰值,担保物价格对合约履行的保障水平提拔显着;同期二级市场日均违约措置金额1.1亿元,占两市股票日均成交额的比例约万分之二,占对照客岁四时度下降24.7%,对市场价钱影响微弱,但对信用风险有必然的释放感化。

二是买卖规模持续下降,高比例质押个股数量削减。跟着股东了偿乞贷、解除质押,一季度末,深沪两市股票质押回购融资余额11259亿元,较2018岁尾下降5.6%,陆续2018年2月起的持续下降态势。买卖规模下降陪伴个股质押集中度构造调整,一季度合计了却合约还款748亿元,约54.1%还款资金对应质押股票为深证成指、上证180、沪深300等指数成份股,市值高、举止性好、代表性强的指数成份公司股票质押风险进一步缓释。

三是融资构造络续优化,绩优企业和股东获得更鼎力度支撑。

一季度,深沪两市股票质押回购新增融资619亿元,扭转了2018年下半年以来逐渐缩量的态势,环比增加41%,个中19.3%为纾困资金,年化利率按金额加权平均为6.9%,环比下降0.8个百分点,融资刻日环比耽误84天,接近2018年2月份水平,融资前提有所好转。质押股票业绩精巧、融资方资信优良(未有违约措置记录)且有明的确体经济融资用途(包罗生产经营、实业投资等)的融资金额占比74.5%,融资构造络续优化,资源进一步向具备响应偿付能力的绩优企业和股东倾斜,这些股东融资难、融资贵的问题有所缓解。

剖析个中原因,申报认为,2018年10月份以来,多地当局及证券公司、保险公司等金融机构介入化解上市公司稀奇是民营上市公司的股票质押风险,部门项目在一季度慢慢落地,对纾解股票质押风险施展了积极感化。

凭据证券公司向深沪生意所报送的数据统计,纾困基金、专项资管规划等各类主体投入的纾困资金合计约5000亿元,呈现出股债连系的特点。数据同时显露,已实施完成的纾困项目涉及148家上市公司,金额约584亿元,纾困对象首要为存在质押风险或举止性重要的绩优中小市值民营企业及其控股股东。纾困对提拔投资者决心具有必然感化,纾困已实施完成的148家公司,响应股票一季度按市值加权涨幅达39.4%,高于同期上证综指涨幅15.5个百分点。此外,深沪生意所于本年1月份发布《关于股票质押式回购生意相关事项的通知》,放宽合约3年展刻日制,调整借新还旧了偿违约合约的划定适用,有效缓解了相关股东的举止性压力。

不外,申报也指出,因为受表里部身分制约,高比例质押控股股东的信用风险仍然相对凸起,部门项目纾困面临落地难的问题。提防化解股票质押风险稀奇是高比例质押控股股东的信用风险具有必然历久性和复杂性。申报建议,深沪生意所需要持续强化股票质押风险监测,提拔信息流露的实时性、完整性,支撑股票质押风险化解产物立异,与各方合力打好提防化解重大金融风险攻坚战。

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