氢能源板块午后暴力拉升，概念股掀涨停潮。截止发稿，坚瑞沃能、鸿达兴业、凯龙股份、美锦能源、深冷股份等个股涨停，诚志股份、国都股份、康盛股份等个股大涨。
新闻面上，据新华社报道，上海将在其汽车财富中心的嘉定，打造具有世界竞争力的 " 氢能港 "，扶植财富集聚区，年产值方针达 500 亿元，形成氢燃料电池汽车全财富链系统。
从最新发布的上海嘉定氢燃料电池汽车财富集聚区规划和相关财富成长定见中获悉，上海嘉定正出力构建加倍完美的氢能财富立异创业生态系统，打造 " 氢能港 "。此次规划的氢燃料电池汽车财富集聚区，位于嘉定安亭镇环同济片区，规划局限 2.15 平方公里。今朝已初步具备氢能、燃料电池、燃料电池动力系统..、燃料电池汽车以及根蒂举措等较为完整的全生态财富配套要素。凭据方针，到 2025 年，嘉定氢能及燃料电池汽车全财富链年产值将冲破 500 亿元。
中金公司认为燃料电池财富链尚处在贸易化早期，中性对待燃料电池板块。但从资金门槛和手艺门槛角度，将来有较高的市场份额和利润空间的企业存在机会，细分板块介绍顺序是燃料电池商用车、加氢站、质子交流膜、燃料电池电堆及系统。
川财证券指出，我国的伟大商用车市场撑持着需求，2018 年燃料电池商用车销量约 1600 辆，此刻年有望实现 150% 的增进，2020 年销量方针跨越万辆，行业起头从产生期走向高速成历久。然而，美国和..在该财富持续投入跨越半个世纪，手艺和工程化根蒂相对牢靠，我国在要害环节还需加大研发力度，国产化需求强烈。氢能的财富链包罗制氢、储运氢、加氢站、燃料电池、汽车等环节。手艺日渐成熟、规模化效应释放、政策持续履行、国产化需求强烈是现阶段财富的特点，行业进入高速成历久。
此外，国金证券指出，燃料电池财富与锂电财富成长路径十分雷同，前期手艺冲破瓶颈后，依靠当局政策鞭策实现规模放大与成本下降，后续财富经由内生驱动成本下降，扩大规模。分歧的是，锂电池履历过消费电池财富化，成本已有较大幅度下降。中国燃料电池财富今朝与 2011-2012 年锂电池极为相似： ( 1 ) 政策逐渐加大支撑力度； ( 2 ) 国产化水平雷同，均为 60% 摆布。 ( 东方财富证券研究所 )
中金：氢能源财富链中粗俗的投资机会
首先，氢质量能量密度高，适合交通应用。单元单子质量的氢能够供应汽油柴油约 3 倍摆布的能量，或今朝最佳水平三元锂电池约 120 倍摆布的能量；其次，低体积能量密度，适合对空间要求不高的应用。1L 的柴油所对应的能量大约需要加注 7.8 升的 70Mpa 或 13.1 升 35Mpa 的压缩氢气，是以氢燃料交通对象储氢所占空间较大。
在中国因为以下原因：1 ) 乘用车电气化已经有较好的锂电根蒂，氢燃料成长缺乏需要性；2 ) 基于锂电的商用车跟着续航里程增加，加装锂电的边际效用敏捷降低；3 ) 商用车电气化需要考虑生产资料属性，锂电带来的充电时长降低了商用车的实际行使效率；4 ) 商用车往往车群密集，行驶路径固定，初期少部门加氢站就能够知足区域内营运需求。我们认为燃料电池商用车在我国会先于乘用车落地。
氢燃料膜电极与电堆内行业中的竞争者数量相对较少，国内部门涉足企业依靠巴拉德的手艺许可和手艺让渡。2013-2018 年巴拉德动力经由手艺许可和让渡获取的收入跨越 300 万美元，首要的买卖模式为沟通产物多次授权或双极板等零部件独家授权，但国内均未获得膜电极的手艺授权。其余的零部件例如空压机、氢气轮回泵、双极板、传感器等属于相似产物在燃料电池上的拓展应用，国内已经显现不少本土企业致力于这些零部件的研发生产。
3+1 区域涌现了贯穿从氢能制备到粗俗整车应用的财富链集群，我们认为背后有着必然的必然性：个中河北、湖北、山东面临新旧经济动能转换；山西面临资源型区域经济转型；四川需要氢能作为弃水电量调节手段；长三角、珠三角一向是高新企业群集地；华北、华东和中南区域是货运集聚地，有氢燃料商用车落地的可行性。 ( 中金点睛 )
