汇丰研究揭橥的申报指，富力地产(02777.HK)上半年业绩符预期，焦点盈利按年微跌2%，首要因为客岁同期基数较高，该行对於公司毛利率企稳在37%感惊喜，惟在避险经营情况下，其净欠债比率按年提拔30个百分点至225%则令人失望。正面来看公司直至2021年没有离岸债到期，有助削减在信贷收紧情况下短期的再融资风险，而公司宣派中期息每股42分人民币，按年增进5%，派息比率亦按年扩大3个百分点至34%。
(行情起原：富途证券)
申报称，在剖析员会议上，治理层对下半年示意有决心，强调将持续审慎并选择性收购地盘，而下半年交付楼面较多，对全年盈利瞻望见解仍正面，此外公司相信到本年底净欠债比率应可减至客岁底的水平。
汇丰指出富力现时土储充沛将来四至五年成长，而旧城革新项目属锦上添花。富力说起旧城革新规划短期则可释放1,000万平方米或总值2,000亿元人民币的可售资源，尽管具体时间难以把握。富力今朝在全国介入逾60个城市更新项目，该行相信公司将来仍可有新项目到场其土储组合中，反映新的增进起原。
汇丰重申对公司“买入”评级，认为现时估值供应买入机会，方针价由18.7港元降至17.7港元，反映仍有35%的潜在上行空间。
