日韩决裂半导体谁最受伤？

..当局于7月1日发布，要增强对韩国的出口治理，7月4日提议了“氟化聚酰亚胺（Polymide）”、“EUV Resist（光阻剂）”、“氟化氢”三种半导体材料的出口限制。凭据此次出口限制，..经济财富部对以上3种材料出口的审核最多需要3个月的时间。

6月末也是在大阪召开G20竣事的时间，此次出口限制可谓是对韩国企业的一次“狙击”！此次“狙击”使人想起了第二次世界大战时的“..狙击珍珠港”。

半导体材料库存仅有1个月摆布的三星电子和SK Hynix（海力士）在7月1日-3日时代强烈要求..企业供应3个月用量的“EUV Resist（光阻剂）”、“氟化氢”，无法应对这种无理要求的..材料厂商一度陷入了杂沓。并且，终于在8月2日，..内阁当局决意把韩国从“白名单”上移除！为此，8月28日今后，关于对韩出口，几乎所有的产物名目都要接管..经济财富部的零丁审核。（..经济新闻、8月3日）为此，韩国当局在推进向世界商业组织（WTO）提出申诉预备的同时，文在寅大总统也透露说“针对..的不合法经济报复行为，我们会接纳武断办法”！洪楠基经济副相兼企划财务相也透露说：“韩国也会把..从‘优惠国’名单上除名，增强治理对日出口！”能够说日韩两国已经陷入了“周全战争”阶段！此次日韩战争事实会给两国带来什么损害呢？此外，会给电子设备、通信仪器带来什么影响呢？本文迁就短期影响、历久影响进行剖析。此外，笔者对于日韩两国的政治不做任何评价，仅对由日韩两国当局动员的出口限制引起的对手艺、产物、财富的影响，进行剖析。

短期的影响~~半导体工场住手稼动

7月4日今后，“氟化聚酰亚胺（Polymide）”、“EUV Resist（光阻剂）”、“氟化氢”三种材料已经成为出口限制对象！如文章开首所述，三星电子等厂商的材料库存仅有1个月摆布，是以，本月内半导体工场或者住手稼动！其影响如下表1所示。

表1：..当局的限制对韩出口的影响。（表格出自：jbpress）

若是“氟化聚酰亚胺（Polymide）”的库存为零，LG电子就无法生产有机EL电视。并且，若是“EUV Resist（光阻剂）”没有库存，三星电子就无法生产7nm工艺（Process）的尖端逻辑（Logic）半导体，是以，三星电子的最新款智妙手机“GALAXY”的生产也将被耽搁。对于目前量产中的尖端DRAM，几乎没有影响，新一代DRAM的斥地将会受挫！并且，波及影响最广的材料是“氟化氢”！用于清洗半导体的药水“氟化氢”的在库为零的话，逻辑半导体、DRAM和NAND等存储半导体、有机EL 面板（Panel）等都将无法生产！稀奇是，三星电子和SK Hynix的DRAM全球合计占比为72.6%，NAND的全球合计占比为39.4%，DRAM和NAND的生产仅仅住手1-2月的话，全球电子设备、通信设备行业将会陷入伟大的杂沓。如上文所述，住手生产DRAM的影响（Impact）十分惊人！假如2个月不出货，将会对2亿3,000万部的智妙手机（14多亿部）、4,300万台电脑（2亿6,000万台）、2,500万台平板、2,785个SSD（1亿6,715万个）、217万台办事器（1,300万台）、以及各类数码家电发生影响（括号内为2018年的总出货数量）。关于此处的SSD（Solid State Drive），一言以蔽之，比来的SSD都采用了NAND、掌握器（Controller）、DRAM。是以，若是无法生产DRAM，也就无法生产SSD,于是，也无法生产PC、办事器（Server）。

美国企业也将“受害”

如上文所述，若是没有“氟化氢”，半导体工场将会停工！若是无法生产DRAM、NAND，需要存储半导体的各类电子设备、通信设备都将受到影响。在此之前，若是半导体工场住手稼动，硅晶圆（Silicon Wafer）、EUV以外的光刻胶（Resist）（分用于i线、KrF、KrF Dry、ArF浸泡溶液）、CMP抛光液（Slurry）、氟化氢以外的药剂、用于干蚀刻（Dry Etching）和CVD的各类气体的买卖也将会消散。并且，DRAM、NAND的出货住手的话，Apple、Huawei等智妙手机厂商、美国HP和Dell等PC以及办事器厂商（Server Maker）、Amazon、Microsoft、Google等云厂商（Cloud Maker）的买卖也将受到影响。简而言之，仅仅三星电子、SK Hynix的氟化氢的在库为零，就能够对全球的电子设备、通信设备造成极大的影响！

短时间内无法找到氟化氢的取代物

当前社会上有一些人说，用..、中国、俄罗斯等地产的氟化氢取代..的氟化氢不就能够了吗？然而取代不是那么轻易的！下面进行解说。半导体的生产有500~1,000个工序，使用氟化氢的清洗、晶圆蚀刻（Wafer Etching）工序约占10%。譬喻说，有1,000个工序，个中约100个工序要用到氟化氢。且个中每个工序的中氟化氢的稀释比例都纷歧样，同时还添加有外观（界面）活性剂等添加剂。一言以蔽之，关于氟化氢的使用，在半导体的每个工序中都是经由周详地较量出来的最合适的比例，也就是所谓的“秘方（Recipe）”。并且，只有氟化氢厂商知晓这个“秘方”。总之，三星电子等半导体厂商固然认识“秘方”的结果（Performance），然而“秘方”的内容却采用了作为“黑盒子（Black Box）”的氟化氢。是以，若是使用非..产的氟化氢的话，三星等半导体厂商必需与材料厂商从研发最合适的“秘方”起头着手。然而，这并不是经由简洁的“烧杯（Beaker）实验”就能实现的，需要用半导体的良率来验证以获得最合适的比例。在统一个批号（Lot）的25个硅晶圆上建造半导体，需要2-3个月的时间。即使加急生产也需要好几个礼拜的时间，如斯频频进行实验，斥地出适合100道工序的最合适的“秘方”。并且这一“斥地”在最佳情形（Best Case）下需要1年，一样需要2-3年。若是在这时代，DRAM、NAND的生产住手的话，全球电子设备、通信设备的斥地、生产也将住手。其经济损失无法权衡。

对生产设备厂商造成的损失

若是无法采购..的氟化氢、且非..产的氟化氢的“秘方”又无法斥地出来的话，三星电子、SK Hynix就不得一直止设备投资。从本年（2019年）下半年起头，存储半导体的不景气起头显现好转，似乎起头显现了从新起头投资的迹象，然而按照今朝的情形来看，领受到订单的多数设备厂商应该会以100位单元单子被作废订单。如下图1，是半导体前段工序、搜检工序、后段工序各类设备的企业占比和市场规模。好多设备被..（红色）、美国（绿色）、欧洲（..）所瓜分。若是，设备投资延迟、设备投入延迟的话，所有的设备厂商都将受到“危险”。

图1 半导体生产设备中的各家企业的占比（..占比）&市场规模（2018年）。红色&粉色：..；绿色：美国；..：欧洲；蓝色：韩国。（图片出自：笔者凭据野村证券所的数据编制的此表。）

..的全球占好比下：Coater Developer（93.6%）、热处理设备（48.7%）、Batch式（90.5%）和枚叶式清洗设备（即单个清洗设备，67.3%）、测长电子显微镜（SEM，74.1%）、Probe（94.0%）、Dicing Machine（89.4%）、Grinder（99.3%）、测试仪（49.6%）（括号内的数字为2018年..设备发卖额占比）。这些..企业蒙受作废订单的或者很高！此外，美国、欧洲产的设备中也有好多零部件是..制造的，这些..企业也有或者受到影响。

中历久的影响~~..对韩国的大经济（Big Business）将不复存在

韩国当局于7月3日发布，为支援半导体材料、设备的国产化，规划每年供应1兆韩元的预算（约人民币55.8亿元）。（..经济新闻，7月4日）此外，韩国当局于8月3日召开暂时内阁会议，针对..当局的把韩国从“白名单”除名一事，决意立刻执行2,723亿韩元（约人民币14.4亿元）的预算。韩国展望到从..的进口会阻滞，所以加速实施原从..进口的零件、材料的多元化进口、国产化。（..经济新闻，8月3日）三星电子、SK Hynix等正在考虑尽或者敏捷地清扫成为“瓶颈（Bottle Neck）”的..产的材料、设备、零件、装配等的进口。譬喻说，如图1 所示的生产设备中，韩国应该会慢慢改变设备的采购，Coater Developer的采购由东京电子转向韩国的SEMES、Dry Etching设备由TEL转向美国的Lam Research（Lam）和美国的AMAT（应用材料公司）、热处理设备由TEL转向AMAT、CMP由荏原建造所转为AMAT、清洗设备由SCREEN和TEL转向SEMES、测长SEM由日立High Technologize转向AMAT、Probe由东京电子和东京周详转向SEMES、测试仪由Advantest（爱德万测试）转向美国的Teradyne（泰瑞达）。此外，韩国应该会考虑在国内斥地被..占大头的Coater Developer、Batch清洗设备、Probe、Dicing Machine、Grinder等。其究竟就是，5年后，..产的硅晶圆（Silicon Wafer）、包罗用于EUV的所有光刻胶（Resist）、用于CMP的抛光液（Slurry）、包罗氟化氢在内的所有药水、用于Dry Etching 和CVD的所有其他气体材料、所有的生产设备及其零部件、设备等的对韩国的大经济（Big Business）很有或者不复存在。

韩国或者无法向..发卖DRAM、SSD

一方面，韩国的半导体厂商依存于好多..产的材料、设备；另一方面，..的电子设备、通信设备也依存于韩国的存储半导体！并且，据说，韩国媒体也报道了当局相关人士的定见：“若是韩国当局认为存储半导体可作为韩国抨击的兵器的话，也能够归为韩国出口的限制对象”。（..经济新闻，8月3日）若是韩国当局限制对日出口DRAM的话，..的电子设备厂商将一筹莫展！韩国的三星电子、SK Hynix合计占有全球的72.6%（如图2）。其次，..连一家DRAM 厂商也没有！

图2：DRAM的每个季度的各个企业的占比。（图片出自：笔者基于DRAM eXchange、IHS、Trend Focus的数据建造了此图。）智妙手机、PC、SSD、办事器、各类数码家电、甚至巨型较量机(Supercomputer)若是没有DRAM的话，什么产物都无法生产！..独一能够进口DRAM的对象或者是美国的Micro Technologize，不外应该无法填补韩国产的DRAM量，并且尖端DRAM的研发远远掉队于三星电子。并且，如上所述，因为比来的SSD也采用了DRAM，是以，NAND厂商Kioxia（原东芝存储半导体）将无法生产SSD。此外，韩国的SSD出货数量占有全球的43.3%。个中，三星电子以绝对优势占有33.4%，并且其SSD具有容量大、速度快、机能卓越的优势。