A股市场上，新能源汽车板块熠熠生辉，其上游产业一改2月低迷态势，钴龙头华友钴业股价最高上涨40%。多家券商机构称钴市触底反弹，并看好新能源车赛道。
收盘价
9月15日，华友钴业和LG化学合资项目竣工，有望成全球最大三元正极材料基地，一期项目预计可为60万辆新能源汽车提供动力电池。大举进军新能源产业的华友钴业也收获了漂亮的半年报，华友钴业上半年净利为3.5亿元同比增近十倍，新能源产品是其业绩增长亮点。
反观今年2月特斯拉“无钴”大棒的重击并没有“打疼”钴市。
电池日前夕的特斯拉频频造势，其再次对“镍”表达爱意。据外媒报道，特斯拉计划向加拿大矿业公Giga Metals购入大量低碳镍金属，以满足日益增长的电动车电池需求。
“任何矿业公司，请开采更多的镍。如果您以环保的方式高效地开采镍，特斯拉将为您提供一份长期的巨额合同。”高镍电池材料一直以来是马斯克的心头爱，特斯拉也致力推动这一技术路线的发展。
但这一回，钴业并没有重蹈2月惨案，难道特斯拉的大棒失效了？
钴的“冰与火”之歌
2月冰封，9月流火，钴市的波动就是这么动人心魄。
今年2月，国际钴价也好，大A钴业股也罢，无不是哀嚎一片。
2020年2月国际钴价。
2月LME市场钴价的走势可以看出，2月初国际钴价大幅上涨之后一路震荡下滑，钴市失去上涨支撑。同时，特斯拉的“暴风雨”更加猛烈，其直接放出讯息称计划在中国工厂使用无钴电池。消息一出，2月19日开盘钴业股全线大跌，寒锐钴业、华友钴业均跌停。
正所谓“一荣俱荣”，钴市的生死同新能源汽车行业息息相关。
新能源汽车才是钴市的靠山。在8、9月收储预期的刺激下，钴市逐渐接近黎明，当然背后推手是其强有力的需求侧——新能源汽车。相较于此前“无钴”信息的震动，特斯拉电池日前夕的钴市稳中有升，这少不了新能源车强势需求的打底。
飙速黄金赛道：欧洲销量C位出道 中国布局高端市场
即便新冠疫情深刻地改变了汽车产业链，新能源车依然是市场的宠儿，8月全球新能源车市都呈现出亢奋之势，而能在新能车产业赛道上飙速的两大市场当属欧洲与中国。
一改今年上半年颓势，7月实现今年首增的中国新能源车市8月销量创历史新高。乘联会数据显示，新能源汽车当月产销均超过10万辆，分别达到10.6万辆和10.9万辆，同比增长17.7%和25.8%。
全球市场上，比特斯拉救市主中国，还要亢奋的是欧洲市场。传统销售淡季下，欧洲新能源汽车市场强势依旧，7月欧洲新能源销量逆势大增，共交付11.37万辆，同比骤增217.1%；8月销量环比下降，但同比依然普遍大幅增长，主要10国的新能源汽车销量合计8.3万辆，同比大增170%。预计2020全年销量105万辆以上，同比增长90%以上。
2020年欧洲主要车市8月汽车销量情况
中国跑输欧洲了吗？的确风头略逊。上半年欧洲新能源车市可谓风生水起，2020年上半年销量同比上涨52%，前7月累计销量已超50万辆；同期中国新能源汽车市场同比下滑44%，前7个月累计销量为49.6万辆。
然而，这是两个不同的市场。
欧洲新能源汽车平均售价接近豪华车，即便受疫情影响，富裕人群依旧拥有较强的购买力，而中国新能源车销量主流价格区间停留在10至15万元之间，相当于入门级中端汽车的价格范围，这部分消费群体对价格较为敏感，需求波动也较大。
同样是政策推动，中国新能源车正在面临补贴退坡，而欧洲补贴在走强。欧洲各国平均纯电补贴5000欧元（约合人民币4万元）、插电混动车3500欧元（约合人民币2.8万元）；而新政之下，中国纯电动车最高补贴2.5万元，插电混动车补贴仅1万元。
值得注意的是，目前欧洲补贴主要是为了推动销量而非质量，而中国持续收紧对微型电动车的补贴，以推动向中高端市场过度。同时，特斯拉引起的“鲇鱼效应”涟漪不断，当前自主品牌纷纷推出高端产品，广汽埃安系列、比亚迪汉EV的投放市场，造车新势力相继IPO，“换电”模式加速推动......
三季度汽车行业仍处于复苏期，中国新能源车的自主品牌逐步恢复活力，增长动力可持续性强，长远来看中国市场依然是领跑全球新能源车市。天风证券认为，当前中国汽车板块估值仍处于历史低位，随着行业景气回升，有望迎来修复。其中，上汽集团、长城汽车、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等自主品牌正加速布局新能源产品。
“放量”“低钴”谁与争锋？
未来新能源汽车放量可期，“低钴”之下的新能源汽车产业将会如何变化？
尽管特斯拉“无钴化”炒的欢，但今年6月其重提采购钴，再次印证了钴在的动力电池领域的需求刚性。6月16日，..报道，特斯拉将从嘉能可购买钴用于上海工厂和计划中的柏林工厂，每年采购规模达到 6000 吨。
钴的高光时刻远没有褪去，即便特斯拉的大棒也难动其根，“低钴、无钴”路线很难撼动钴中期的强势地位。
由于成本低、衰减慢，磷酸锂电池主要搭载于低端新能源车中，叠加CTP技术的刺激（能量密度更高），未来其在低端乘用车装机量将获提升。然而，中高端电动车主要采用的是三元锂电池，高镍低钴仍是长期技术主线，因此高镍低钴三元锂电池随着电动车销量提高而放量。
当前中国新能源产业升级换代，中高端市场加速布局，中国三元锂电池主流地位不断夯实。2018年至2020年上半年，中国三元电池市占率比例持续上升，从54%升至72%，而磷酸铁锂电池装机量占比则略有下降从37%降至27%，三元锂领先优势明显。
动力电池装机情况
随着新能源车市的复苏以及欧洲市场强劲势头的持续，预计磷酸铁锂及高镍三元锂装机量都会增加。其中，三元锂装机量提升对于钴用量的提振，足以抵消“低钴”技术以及“无钴”前景的影响，即便出现磷酸铁锂电池装机量占比高于预期的情形，钴的中期需求依然稳定。根据东莞证券的预测，若三元电池的市占率下降，2020至2022年全球钴消费量年均复合增速从8.2%降至 6.6%，依然保持稳定增长态势。
“放量”与“低钴”之间的博弈，在新能源车炙热的需求之下，显然”放量增长“发出了最强音。
中长期来看，全球新能源汽车的景气度呈上升态势，这意味着这条黄金赛道上的入局者均有获利空间。在这个百舸争流的时代，新能源车已经成为了未来产业发展、市场投资的黄金赛道，在这条赛道上的企业野心勃勃。特斯拉是汽车产业的造梦者，也是投资者眼中的神话，如今其又在催生出一个新时代。
下一代特斯拉或许正在蓄势待发。
