目前大盘进入低迷的防御阶段，独角兽概念成为市场短期热点。展望后市，金融等权重股已经被严重错杀，投资者莫要被短期的低迷蒙蔽。长远来看，随着无风险利率的下降，股票市场反而是长线资金的最佳选择，目前的低估值，或将对场外资金产生吸引。
最近白马股当属..行业。政策利好非常具体，一是兵装集团下属的自动化研究所转制为企业了，二是上市公司中航沈飞公布了一份股权激励计划。可见..板块体制改革进入深水区，会加速..行业的发展。院所改制一旦完成，..民、民参军、包括未来的资产证券化都会加速。当下主要解决国有企业的动力问题，我们..大部分都是国企，员工高管原来是没有股份的，通过股权激励还有员工持股，让员工和高管有更多的股份，企业和员工股东的利益更一致。
..行业的改革，目的非常清晰的：提高效率，增长企业发展活力，现在来看，在体制改革的推动下，2018年..行业订单有所恢复，我们认为2018年这个行业就会进入一个盈利向上的周期，这个周期可能持续3到5年，当然它是一个逐步改善的过程，但是我们认为这个行业会有一二十家今年业绩就会释放出来，2018年可能就是释放的开始。..通常年初给订单，年底交付，所以一季报往往都不是特别好看，二季报、三季报包括年报，会逐步看到业绩的提升过程。
..有飞机、军舰、航天、工程机械、电子等庞大的细分行业，现在航空航天的景气度非常高，因为下游的需求，，包括导弹、商业航天发射、飞机；另一个就是我们关心的芯片国产化，所以我们认为..电子、..芯片..民的机会是比较大的，
从2018年开始，随着军改的完成，新武器的上量其实是比较明显的，但上量也是有一个过程，一般需要两到三年。另外一个，确实我们..行业的体制，限制了它的业绩增长。我们最大的问题，就是我们的企业销售净利率太低，只有2%到4%，而我们正常的制造业一般都在10%甚至更多，美国..企业一般是在8%到12%。后续我们还会有价格改革。
航天的估值水平现在看来确实比较高的，因为它目前以民品为主，它更多看的是资产证券化；航空制造这个板块基本上以军品为主，所以它目前的估值中枢应该在50倍左右，我们觉得40到60倍之间其实相对来说是底部区域，因为我们销售的净利润整体是有5%成本加成，确实卡的太低了，从下游到中游其实我们的利润率都是偏低的，这个最重要一个原因，就是我们的体制，体制改革释放的潜力还是比较大的。
短期我们要谨防外围市场的再度波动，全球流动性统一收紧的预期将对风险资产形成压制，债务违约对于个股的压力正逐步加大，指数与个股将面临考验，建议投资者要控制仓位，谨防市场的再度波动。
