晶澳太阳能计划借壳天业通联上市的方案发布后备受市场关注。3月12日，天业通联和晶澳太阳能双方高管举行重大资产重组说明会，针对投资者关心的交易定价合理性、晶澳太阳能资产负债率快速增加以及光伏产业面临的政策风险等问题进行了回应。
定价是否合理
从重大资产重组预案看，晶澳太阳能要完成借壳上市，需同时满足完成重大资产出售和发行股份购买资产两大方案。其中，天业通联拟将全部置出资产注入全资子公司秦皇岛天业通联重工科技有限公司，并向华建兴业交割重工科技100%股权，拟出售资产的预估值为12.7亿元。同时，天业通联拟发行股份购买晶澳太阳能100%的股权，标的资产的预估值为75亿元。
交易前，上市公司主要从事铁路桥梁施工起重运输设备及其他领域起重运输设备的设计、制造、销售、施工服务，盈利情况一般。通过本次重组，上市公司原有业务将全部置出，同时将持有晶澳太阳能100%股权。晶澳太阳能2015年、2016年、2017年及2018年前三季度未经审计的净利润分别为7.13亿元、8亿元、7.21亿元和5.52亿元。
“本次交易若能达成，将为上市公司整体经营业绩提升提供保证，符合上市公司全体股东的利益。晶澳太阳能可借此对接A股市场，进而促进光伏产业发展。”天业通联实际控制人何志平表示。
对于晶澳太阳能75亿元估值的合理性，，晶澳太阳能董事长兼实控人靳保芳表示，根据中国光伏行业协会统计数据，2015年-2017年晶澳太阳能电池片产量连续位居全球前二位。经过多年发展，晶澳太阳能已建立起垂直一体化的纵向产业链，具备产业链一体化优势和完整的技术研发体系。公司近年来盈利状况稳定，本次交易预估值75亿元对应的静态市盈率和市净率分别为10.94倍和1.44倍，均低于同行业上市公司的平均值30.56倍和2.2倍（剔除异常数据后）。公司认为此次交易作价合理。
