预期2019年合同发卖增进连结稳健
奥园2018年合同发卖按年增进一倍至人民币910亿元,2019年合同发卖方针按年增进25%。奥园曩昔三年均超额完成合同发卖方针,银河-联昌证券预期奥园2019年合同发卖按年增进30%至人民币1,190亿元。
丰厚的已售未结发卖额支撑盈利高增进
奥园2017及2018年合同发卖增进强劲。截止2018岁尾,已售未结发卖额约人民币1,100亿元,预期毛利润率约28%至30%,于将来两年内慢慢确认。
大湾区首要受惠者之一
截止2018岁尾,奥园于粤港澳大湾区拥有地盘贮备约740万平方米,银河-联昌证券预期奥园40%资产净值位于大湾区,相信奥园是大湾区将来成长的首要受惠者之一。
上调方针价至12港元,重申“买入”评级
奥园已成长成为中型斥地商,银河-联昌证券预期奥园估值将进一步重估,上调方针价至12港元,重申“买入”评级。