转债发行又来了,奥佳转债(072614)明日发行,信息如下,简要点评:
发行规模12亿元,体量适中,评级双A一般。
票息较低,本息合计115.3元;下修条款较严(15/30+85%)。
正股奥佳华(002614)主要经营按摩(按摩椅、按摩小器具)、健康环境(空气净化器、新风机)、家用医疗(血压计、血糖仪、血氧计)等系列产品,行业竞争激烈,疫情炒作受益股。
公司业绩增速放缓,持续下降,最新一期净利润同比下滑-33.3%;毛利率依然较高,经营现金流一般,财务整体状况一般。
公司基本面一般,估值合理,股价短期强势;深市转债,上市较慢。
无网下申购,结合发行总量,预计单账户顶格申购将中0.1签。
大幅折价发行,综合安全垫尚可。
综合考虑,建议顶格申购,预计上市溢价率可达10%以上。(评级只衡量转债质量以及风险程度,结合中签率可自行动态调整申购情况)
全力申购:转债综合质量优秀,破发概率极低,申购收益确定性高。
顶格申购:转债综合质量优秀有小瑕疵,破发概率较低,申购潜在收益较高。
谨慎申购:转债质量一般,风险收益比较低,申购潜在收益一般且有破发可能。
放弃申购:转债质量较差,破发概率较高,不确定性较大,申购潜在收益低。
以上评级建议仅供参考,个人可根据风险偏好进行动态调整!