这是一场从开曼群岛刮起来的税收风暴。
事情还得从两个月前说起。2019年2月22日，开曼发布了开曼经济实质指引(Guideline)，外界称为《开曼指南》，对开曼经济实质法相关划定做了进一步明确，违例者不只面临罚款、公司注销的后果，甚至会遭到人身囚系。
曩昔数十年，（投黑马Tou.vc专注于文创范畴的众筹..）开曼是最为常见的国外控股公司、互联网独角兽、私募基金的设登时，也是众所周知的“免税天堂”。现在，新规的效应逐渐展现，惊惶一片。
对此，中闻律师事务所合伙人程久余向投资界透露，开曼指南的公布实施，将对红筹开曼上市架构、离岸信任架构、常识产权持有架构，以及用境外壳公司进行投资的架构发生较大影响。
“免税天堂”坍塌：
双方不征税的时代竣事！
这场税收风暴已经酝酿了一段时间。
一向以来，开曼群岛以及BVI（英属维尔京群岛）是最为常见的国外控股公司、SPV、基金的设登时，汇聚了全球浩瀚大公司、独角兽，也是环球著名的“免税天堂”。然而，从客岁岁尾起头，这个“天堂”起头坍塌。
2018年12月19日，BVI（英属维尔京群岛）发布了《2018年经济实质（公司和有限合伙）法》；2018年12月21日，开曼群岛发布《2018年国际税务合作（经济实质）法》，两部律例于2019年1月1日正式生效。
更凶猛的大招还在后头。2019年2月27日，开曼正式发布了经济实质指引(Guideline)，具体细则相当严峻。
中闻律师事务所合伙人程久余对此进行解读：在适用经济实质指引过程中，首先需评估确认是否属于“相关实体”和是否属于从事“相关运动”，具体有：
1、要弄清楚“相关实体”的概念。
程久余注释，开曼经济实质法界定了以下实体属于开曼“相关实体”局限内。
依据开曼《公司法（2018年修订版）》、《有限责任公司法（2018年修订版）》和《2017年有限合伙法》..设立的开曼公司（包罗在开曼..的外国公司）、有限责任公司（limited liability company）和有限合伙（limited liability partnership），即在开曼成立的，包罗有限公司、合伙企业、外国公司等，几乎所有..在开曼的经济实体，都属应知足经济实质的实体。
但宽免投资基金、获准在开曼本地经营买卖的实体、其买卖首要在开曼境外进行治理并掌握的非开曼税收居民实体。
《开曼指南》对“获准在开曼本地经营买卖的实体”是指不属于跨国集体的一部门，而且是按照法案所列举的内陆公司法等划定在开曼从事相关经营的公司、或公司法第9或第80章节所述之公司、或上述公司的子公司。
这意味着，任何声称是开曼群岛以外埠区之税务居民的实体将须供应足够的证据，例如税务识别号码，税务居民证实以及所得税申报表、评估申报或支出开曼群岛基于相关买卖运动发生的收入的企业所得税（若有）。
程久余总结，离岸壳公司、红筹架构上市主体要么知足开曼经济实质，要么成为母国或最终受益人地点国的税收居民，双方都不征（税）的时代终结！
2、《开曼指南》指出各类控股买卖、总部买卖、常识产权买卖、融资租赁买卖、分销买卖、运输买卖、银行买卖、保险买卖等均属于“相关运动”的领域。
“对美元基金没太大影响”
空壳互联网公司的运营成本上升
没有人想到，开曼面积仅有264平方千米，也就是四分之一个香港，放在北京也就才半个旭日区，但就是这个小岛，成为世界第四大离岸金融中心，也是世界三大离岸公司..地（开曼、维京、百慕大）中公司..数量最多的。
美国大公司如可口可乐、英特尔、甲骨文、谷歌、苹果等都在开曼群岛..分公司，全球700多家银行在开曼设立分支机构，甚至中国互联网企业出海，也把开曼当成幻想“凭据地”。
你或者不知道，百度、搜狐、阿里巴巴、京东、分众传媒、人人网、奇虎360、腾讯、金山软件、哔哩哔哩、映客......除了人人熟知的互联网公司，还有蒙牛、联想、中国联通、汇源、银泰百货、百丽国际、SOHO中国、恒大等，几乎叫得出名字的公司，都在开曼..。
此外，开曼拥有非常宽松的上市审批流程，也为中国企业境外上市供应了“温床”。
凭据Wind统计，2018年，在香港上市公司共209家，个中102家为当地企业，背后包罗小米、美团、海底捞等在内的82家企业在开曼群岛..，占总数的80.4%，只有16家公司在中国当地..，还有4家离别在新加坡、澳大利亚和英属维尔京群岛..。
现在，跟着开曼指南出炉，好景不再。程久余直言，经济实质法案的公布实施，将对红筹开曼上市架构、离岸信任架构、常识产权持有架构，以及用境外壳公司进行投资的架构发生较大影响。个中，对于外界所关心的互联网公司和私募基金，影响纷歧：
1. 互联网空壳公司
在开曼设立的实体中存在大量无实际运营买卖的互联网空壳公司，若主管部门凭据申报信息认定空壳公司在开曼从事“相关买卖”（例如总部买卖或权益持有买卖），则其或者因为无法知足经济实质要求而受四处罚（因为即使是经济实质要求尺度较低的纯权益持有实体，法案也要求其具备充沛的雇员和办公场合来持有并治理对外投资的权益）。
而若是需要知足该等经济实质要求，则很或者显著提高空壳公司的运营成本。
2. 私募基金
开曼指南相关文章一度刷屏，震撼VC/PE圈。不外程久余剖析，《开曼经济实质法》明确将投资基金及投资基金买卖清扫在规制的局限之外，“是以，我们懂得知足上述要求的开曼私募基金相关实体可不受《开曼经济实质法》的影响。”
一位不肯签字的投资人也坦言，一些自媒体“有点危言耸听，没那么严重”——此次法案中“投资基金是除外的，所以对美元基金没有影响。”
两条出路：
要么达标留下来，要么撤
在业内看来，这一场税收风暴迟早要来。
事实上，自2019年起，开曼、BVI、百慕大等地当局陆续实施经济实质法案，要求在本地..成立从事特定运动的公司、合伙企业等实体应具备足够的贸易实质，不然将面临罚款甚至是注销的风险。
同时，为遏制跨国避税行为，经济合作与成长组织（OECD）制订了《实施税收协定相关办法以防止税基分包和利润转移（BEPS）的多边公约》，2018年7月1日正式生效，67个国度和区域当局签署公约，..是签署方之一。
CRS（统一申报尺度）带来的影响更为致命——以“穿透式”、“为确定各类机构实体的实际掌握人竭尽全力”为其特点，自2018年起，包罗开曼在内的数十个国度和区域当局与中国之间开展信息交流，交流其各自把握的对方税收居民在本国金融账户的账户信息。
据认识，截止今朝，已经有104个国度/区域签署CRS框架，包罗开曼、BVI、百慕大、瑞士等传统避税天堂。
2017年，近2000个双边关系交流中，已有50万天然人被流露离岸资产，被额外征税约850亿欧元；2018年，86个司法管辖区，进行了约4500个双边信息交流。
那么接下来，还有哪些应对之策？程久余从司法的角度，提出了两点建议：
1、尽量使得相符经济实质法的相关要求，增加运营成本，但相符合规要求。
这几乎是所有律师赐与的首要定见。此前，金杜律师事务所合规买卖部合伙人章慈也曾透露，开曼经济实质法固然要求在开曼设有人员及办公场合，但凭据《开曼指南》进一步注释性划定，有机会经由本地秘书公司租赁人员及办公场合，以相符经济实质要求。
2、从新规划国外公司的设登时及买卖放置，不再作为开曼税务居民身份。
这并不难懂得。固然开曼、（投黑马Tou.vc专注于文创范畴的众筹..）BVI或者是投资人对照熟悉的“税务天堂”，然而在全球增强反避税监管的大情况下，BVI、开曼公司架构反而更轻易成为中国及其他国度税务机关存眷的对象。
章慈也曾建议，为尽或者避免税务风险，还有不少其他国度（区域）可供选择作为合适的境外控股..设登时，例如香港、新加坡，甚至还能够去卢森堡、迪拜等。
（文章起原于：投资界摘编）
