内容起原：深蓝财经
作者：深蓝研报组
今日，广药集体旗下控股子公司上演了一出二股东举报大股东的“好戏”，也让本就麻烦络续的广药集体陷入内忧外患的境地。
7月18日，北京康业元投资垂问有限公司（以下简称“康业元”）在官方微信公家号上发布《针对广药集体董事长李楚源违法违纪的实名公开信》一文，指控上市公司白云山（600332）董事长李楚源违反《证券法》、《公司法》，流露信息不实、隐瞒利润及收入、财务数据造假、偷税漏税，直接损害上市公司股民以及中小股东好处，间接入侵合作伙伴权益。
19日下昼，广州医药集体针对此事发声明称，白云山科技公司（全称“广州白云山医药科技成长有限公司”）一向按照公司章程依法经营，康业元多次未履行董事和股东职责。关于金戈的相关问题，白云山科技公司等一向自动与康业元进行沟通协商，但未杀青一请安见。公开信内容与事实严重不符，并造谣毁谤公司及董事长李楚源和科技公司总司理肖荣明，公司已向公安机关报案并获受理。
白云山科技公司，是广药集体控股子公司，成立于2000年，..资源200万元人民币，由两家公司配合持股。大股东恰是广药集体的A股上市公司白云山，持股51%；二股东为康业元，持股49%。
而康业元计较的核心，则集中在了近几年广药集体的钱树子，“中国伟哥”金戈上。
“中国伟哥”利润伟大
主营公司二股东举报大股东
康业元在公开信中控诉了李楚源“几宗罪”：
①自从2014年“中国伟哥”金戈上市以来，广药集体董事长李楚源的默许下，从未获得过完整的白云山科技的审计申报。
②金戈利润伟大，而康业元作为白云山科技49%的正当股东，拥有金戈产物49%的产权、经营权、收益权，但白云山制药总厂在2016年4月22日给我司下达分派方案倒是发卖额1—3亿成提8%，3—5亿提成6%，10亿以上提成2%。康业元剖析认为，截止2016年4月底，总厂已握有至少4亿元的金戈纯利，个中应有不少于1.6亿归于康业元。
③质疑白云山年报数据。白云山2015年年报显露，金戈产物生产量为1589万片，发卖量为1495万片，营收2.34亿元，毛利润2.16亿元，毛利率92.22%。
而康业元从产物原料供给商处获得的正确信息显露，2015年金戈产物生产量不少于4073万片，营收不低于6.38亿，按92.22%的毛利率算，毛利润应不少于5.88亿。
④涉嫌偷税漏税。康业元从原料供给商处获悉。药料成本仅为每公斤1800元，但白云山内部记账数据则为每公斤1万元。2014年4月至2016年10月，白云山共进货7600公斤，仅此一项就虚增成本6232万元。
⑤在没有经由康业元的赞成的情形下，广药集体董事长李楚源将白云山科技旗下的“白定”产物让渡给山东瑞阳制药，损害康业元的权益。
公开信中还写到，据传闻称李楚源将荣升广州市当局副市长，并认为李楚源不相符提升尺度。
公开信结尾，还附上了相关举报人的微信、QQ号和邮箱（文末附有公开信原文）。
不难看出，康业元质疑的核心集中于广药集体的重点产物——白云山“金戈”。
金戈，即“枸橼酸西地那非”，是治疗男性勃起功能障碍（ED）的口服药品，被称为“中国伟哥”。
1998年，白云山制药总厂组建了研发团队，起头对枸橼酸西地那非的研制和申报。在原研专利到期越来越近的时间里，国内多家企业均到场枸橼酸西地那非片仿制的竞争队列，白云山制药总厂的金戈成为“首仿”。
白云山制药总厂副厂长、研发中心金戈产物首要负责人王健松博士曾介绍：
白云山金戈的打造整整用了16年的时间。2004年11月，白云山枸橼酸西地那非原料合成工艺《制备喜勃酮用的中央体及其制备方式》获得发现专利；2005年6月，另一发现专利《喜勃酮的制备方式》亦获得授权。这些工艺专利在原料制备方式上具有显着优势，大大提高了总产率，为金戈研发奠基坚韧的根蒂。
查询专利发现，王健松博士提到的这两项主要专利，均属于白云山科技公司。
白云山2018年年报显露，金戈2018年全年生产量为4903万片，发卖量为4774万片，带来营收6.62亿元，占总营收423.34亿元的1.57%。按照年报流露的营业成本较量，金戈2018年的毛利率高达87.35%，是所有主营买卖中毛利率最高的产物。
然而作为毛利率最高的产物，金戈在年报中却显得有些神秘，既没有给出其原材料供给商的信息，也没有首要客户的信息。白云山科技在年报中也只有寥寥数语，简洁介绍了2018年白云山并没有增加对白云山科技的投资，白云山科技岁终的公司余额为1.4亿元。
为了获得白云山科技更多的信息，深蓝财经试图查找该公司官网，未能找到。而经由企查查查询到的公司官网信息，四条中有两条无法打开，另两条竟然被导向了..网站。
截止今日收盘，白云山A股收跌0.9%，报38.66元；白云山港股收跌5.56%，报33.1元。
内忧外患的广药集体
除了“自家人打自家人”的内忧，广药集体比来还有外患。先是加多宝侵权案被最高法退回重审，后有曾经授权过的声誉产物王老吉吉悠涉嫌..。
7月1日，由最高人民法院发出的这份加多宝与广药集体“王老吉”商标侵权胶葛案复兴波澜，一路缠斗9年的商标之争重回公家视野。
凭据加多宝在官网贴出的裁定书，最高法认为一审判决采信的证据在内容与形式上存在重大缺陷，不克作为认定本案事实的依据，裁定撤销广东省高级人民法院（2014）粤高法民三初字第1号民事判决，并法会广东省高级人民法院重审。
对此，广药集体王老吉相关负责人对北京商报记者透露，本次案件是关于6家加多宝公司在2010年5月9日后持续使用王老吉商标的侵权补偿案，广东省高院一审判决加多宝补偿14.4亿元，后双方不服上诉至最高人民法院。凭据裁定，该案件将发还广东省高级人民法院重审，发还重审并不料味着最终的判决。
近日，一款名为“王老吉吉悠”的乳酸菌饮料被媒体质疑涉嫌..，吉悠的发卖模式雷同于微商，只要花680元一次性购置五盒吉悠产物就能够成为王老吉吉悠的官方合作代理。..团队分四级，经由招募线下代理或许平级代理赚取奖励，从低到高分为：VIP会员、尊享会员、高级经销商、联席总经销。
资料显露，王老吉吉悠的出品方为广州白云山和黄大健康有限公司。该公司于2005年5月合资成立，广药集体白云山制药股份有限公司、李嘉诚旗下和记黄埔离别离别持股50%。
但很快，广药集体相关负责人就透露，广药集体与吉悠不存在任何干系，“从未授权其使用王老吉商标”。尚有媒体报道，广药集体曾将王老吉品牌授权给广州和黄大健康产物有限公司，不外，许可日期早已竣事。
尽管澄清实时，但该事件依然将广药集体推上了舆论风口，露出出广药集体在品牌授权方面的破绽。
广药集体因为体量伟大，产物种类浩瀚，导致白云山在消费者心中品牌印象不深，为扩大品牌影响力，从而选择了授权这一体式。
但据北京商报报道，有业内子士透露，对于与加多宝进行凉茶决战的王老吉来说，过早延伸品牌、过度消费品牌基因和联想度，等同于自杀。
最红火的品牌王老吉，和钱树子加多宝，都面临困扰，广药集体将若何面临？
附：《公开信》全文
