保险公司实际上是一门经营概率的生意，数字是理性的，然则人经常会在竞争中做出不睬智的承诺，短期财报利润看起来时兴，然则激进经营却会给历久留下伟大的损失隐患。
举例：
1、好多外卖如今都带有迟到险的理赔，假如说你附上5毛钱，若是小哥迟到了，外卖公司赔你20块。那么这个险你该不应买呢？决意权在你本身，然则我们能够凭据这个数据推想出，在外卖公司的大数据库中，迟到的概率是2.5%（0.5/20）。
2、在一次集会上，来的都是美国的商界大佬，散会后有人提议去打高尔夫球。有人提议介入的人，每小我要掏10块钱作为门票，若是谁可以一杆进洞，就奖励给他10万美元！在场的美国商界大佬纷纷掏钱，10块钱的门票基本不刺眼的。巴菲特是那天集会，独一一个没有介入竞赛的人。
巴菲特回覆，这个高尔夫球赛，看起来是一场带奖金的竞赛，但其实它就是一张保单：你花了10块钱的保费，预期获得10万美元的赔付。
按照保单来算一杆进洞的概率是10/100000=万分之一。而实际上美国职业巡回赛的选手，一杆进洞的概率也许在3700分1，而业余选手一杆进洞的概率在12500分1，10万块的奖金，12500分1的概率，二者相乘，你的预期收益只有8块钱，然则你买保单花了10块，其实等于最后亏了两块。
美国汗青上好多保险公司破产，一切都是因为他们为了争抢保费，无底线的用低价去接单。在一个概率对本身晦气的情形下，历久经营，就相当于在赌场中久赌必输一般，风险伟大。
保险公司实质上是比的谁的保单的订价更正确，谁做的数据剖析更精良，谁能更精准的估算概率，谁的经营就会越好。可是问题在于，保险是个亨衢货生意，人人的产物没有区别，它不像消费品，人人要认牌子。在一个无差别化的生意中，消费者独一在意的就是价钱，器材差不多，谁廉价我就买谁。
保险行业最稀奇的贸易模式在于浮存金投资，先收费，后办事，收保费在先，理赔在后，中央的时间差，就能够用临时放在账上的钱进行投资，投资收益是保险公司最主要的收益起原。
是以保险这学生意的投资回报率，大体上等于浮存金增速、承保利润率（约2%）和浮存金投资收益率的加总。
今朝保险公司首要保险买卖包罗财险和寿险：
一、财险:
在美国财险生意根基一半是汽车保险，另一半是家庭产业、司法责任、灾祸等；然则在中国，财险根基就等同于车险。因为中国这些年灵活车保有量一向在高速增进，是以做车险生意的财险公司，也都获得盈余，有了伟大的成长。
财险收入中的60%要作为理赔成本花出去，38%是税费和各类经营成本，你发现它最后只剩下来了2%的承保利润率。
保险这学生意最有意思的处所，是它独有的浮存金投资的贸易模式。保险生意的浮存金，其实就像是一个拔掉塞子，同时打开水龙头的浴缸。以车险为例，塞子一年只在岁尾拔一次（理赔扣款）,水漏完后，盖上塞子，打开水龙头，这时池子很快又满了。当新放进来的水变多时（保费增进），那么池子里的水（浮存金）维持和水管水流速度同样的水平。即使第二岁尾，98%的水又漏掉了，然则立时第三年期初，保险合同续费，水管又打开了，又放了更多水进来，池子里保留的水（浮存金）更多了。
真实的贸易世界中，以上的过程是动态发生的，你在任何一个时点去视察水池，都邑发现水不光是满的，并且水位还老是在上升的，上升速度则取决于水管流速和漏水的速度。漏水漏得少，进水进得快，水位（浮存金）就会以更快速度增进。
是以，保险生意的素质，就是一个浴缸模型。只要水位络续增进，同时承保有利润，不亏钱，就相当于在免费融资来做投资。这个浴缸模型有三个最主要的要害点，只要塞子塞得紧、水龙头开得大、同时水费还不要钱，倒找给你2%，那这就是一个十足的好生意。
是以保险这学生意的投资回报率，大体上等于浮存金增速、承保利润率和浮存金投资收益率的加总。
财险难在将来车险的保费增进会不会再增进。
二、寿险
世界上最高兴的事是花钱，比花钱更高兴的是花别人的钱，比花别人的钱还高兴的是能几十年花别人的钱。是以，寿险生意比财险生意更有前景，事理就在有几十年收入高增进的预期，并且在一个即将进入老龄化的社会构造中，它的确是一个旭日行业。
然则花别人的钱固然高兴，但必然有成本。寿险生意成本必然算不清。第一，将来医疗手艺不确定，假如将来有手艺的冲破，人的寿命会大幅度耽误；第二，历久利率不确定，你将来花出去的钱，折现回到如今，究竟相当于支出了几多不确定。你如今的确获得了30年源源络续的现金流，然则30年后，你要花多大的价值去买单，究竟是廉价了照样贵了说不清。
寿险旭日而增进，但难在成本算不清。
三、保险行业的推翻者
巴菲特明确透露，进步保险就是我们最大的竞争者。进步保险从2008年金融危机之后，市值增进了12倍，平均年化增进率达到28%。远远跨越了巴菲特本人的投资收益率及巴菲特所持的GEICO保险。在美国的保险行业已经饱和的情形下，它的保费收入每年仍然达到了20%的恐怖增速。
推翻1、进步保险始终站在用户角度考虑去考虑问题，对峙以用户体验为方针，提高效率，降低成本，为大多数的通俗人缔造价格。为了提高效率，他们正确地按小时赔付；为了更轻易廉价，他们搞车险保费分期付款；甚至他们本身搞补缀厂，就为了在少收费的情形下，还能给到用户充沛的理赔。
推翻2、经由几十年的充裕竞争和成长，美国的车险行业根基上已经不再增进，因为灵活车保有量不再上升。行业增进放缓，要想连结高增进只能内行业内抢占地皮。他们给用户的汽车上安装一个数据盒子。记录用户的驾驶习惯：爱不爱超速？是不是老是油门刹车一路踩？转弯是不是过急？有了这些数据之后，驾驶习惯靠谱的车主，就能获得更廉价的保单价钱，而那些只有只在周末开车的自驾一族，因为有了数据，少开也少交钱。是以，采用了这种基于用户数据的全新保险体式（UBI）之后，进步保险的保费比行业平均降低了30%。在一个已经完全饱和的市场中，大量市场份额转移到了它的手里。更主要的是，有了这些行驶数据，能够针对性地对车主的驾驶行为做出优化，不光仅降低保费，还能真正为用户的平安和生命缔造了价格。
当汽车已经酿成了一台移动的电脑，将来的智能汽车不需要安装任何盒子，就能够收集到一切驾驶的数据。当汽车公司成立了保险子公司，并在智能汽车内置基于数据的全套修理和理赔模式，保险行业的贸易模式，在数据眼前，面临着空前未有的重构。
用户花钱买的是一个办事，一个能真正降低风险、削减事变的办事，而不是事变已然发生后获得的补偿。将来的保险公司，会从事后理赔的被念头构，酿成事进步行风险掌握的自动机构。
伟大公司的使命不是市值，不是利润，甚至不是股东好处。这些都只是究竟，我们要盯紧原因，不克倒果为因。
伟大公司的使命是去为大多数人缔造价格
