说起2019年的期权市场，不得不提PTA1909自6月13日-7月3日，涨幅高达25%，仅用十五个生意日完成。很多投资者对一些金融衍生对象还停留在初步熟悉，即还没有迈过时权这道门槛。金向盈提醒，想要成为一名及格的期权投资者，先要熟悉并治理好风险。
金向盈剖析PTA实例：风控失效与重仓单边行为
第一，期权有买方杠杠和卖方风控失效问题，遵照现有的期权的行业生态，才能够治理好风险。第二，在我国大多数期权为商品期权，所以这部门期权都有一一对应的商品期货作为撑持而构建完成。期权投资者要想玩转期权，先必需对期货市场有一个中度认识，即对各大商品波动纪律包含成交量、分时图、日K线图等手艺指标，还包含有商品的周期纪律，均有必然认识才能够下手相对应的期权。
第三，正如开篇提到，本年很火爆的PTA1909走势就比所对应的商品期货波动猛烈。对比PTA的期现两头，现货的波动和成交，显着低于期货。期权投资者需要认识，PTA每年消费量大略情形、总持仓量、现货消费量、折合单边等主要数据，经由对商品期货的中度以上认识，才能够更好的投资对应商品期权。
第四，从道理上无论是期货照样期权，均以对冲风险，作为投资者治理风险的对象的感化。然而，国内期货总体纪律为期货波动大于现货，做市商经由期货市场对冲风险，而实体公司经由商品期权对冲风险，一旦双方持仓偏向以及仓位越是密集，期货与期权两头轻易形成联动回响，不只无法治理好风险，或许还会增加风险，导致金融衍生对象失去原有的对冲避险感化。金向盈提醒，2019年的PTA1909走势，就能够解说这一现象。
是以，投资者应该认识本年PTA1909短期内大幅波动，原本是能够避免的。合理的期权投资行为，应是大举介入现货时，卖出相关现货物种的看涨期权，从而实现天真的期货期权投资单元。若是相关价钱形成上涨行情、横盘调整甚至转势下跌时，都能够匡助到公司填补现金流问题。
第五，及格的期权投资者应在期货市场提前预判偏向，天真连系期现两头，再经由期权对冲风险，这才可以为投资者治理好风险，实现良性的期权单元组合。金向盈认为，2019年的PTA期权穿仓，也是一次行使金融衍生对象扩大风险的教科书式范本，有助于投资者认清期权管控道理，往后避免发生。
金向盈剖析，本年PTA相关案例敷陈我们，在决意重仓单边行为时，若是投资者的仓位过度倾向一端而忽略期权的素质是对冲风险，或者导致往后没能超预期的追保。关于本年大事件，金向盈对PTA1909穿仓案例剖析如上，望投资者认识，最大风险并不起原于外部，而是对风险管控错误理造成的。
