芒果超媒（300413）：内容驱动..成长，深挖单用户价格打造生态矩阵。
1、垂直化定位年青年头女性用户，内容驱动..成长
依靠芳华正能量优质内容牵引，综艺领跑，影视剧发力增进；深耕女性消费群体，付费用户高增进拉动会员收入；内容结果告白助力芒果TV告白买卖逆势高增进；大屏趋势下，芒果超媒运营贸易务络续深耕；国资配景，公司的优质内容顺该当下政策情况。
4、成漫空间
乘“社交电商”之风，借“粉丝经济”之力，深挖单用户价格；积极思虑用户画像延伸的或者性，尤其是女性年长者；积极结构国外市场，推出国际版APP。
5、投资建议与盈利展望
我们估计公司2019-21年营收离别为114.0亿、136.8亿和156.1亿元，同比增进18%/20%/14%；归母净利润离别为11.8亿、15.4亿和18.5亿元，同比增进36%/31%/20%。经由分部估值法，公司估值587亿元，对应股价33元/股，维持“强烈介绍-A”的评级。
6、把持上，短期止盈位存眷30.54元及以上，止损位参考26.54元摆布。
——② | 改性塑料龙头——
金发科技（600143）：十年磨剑新材料终冲破，并购宁波海越改性塑料盈利。
金发科技（600143）：十年磨剑新材料终冲破，并购宁波海越改性塑料盈利。
1、改性塑料龙头，根基面显现拐点
公司是国内改性塑料龙头，2018年营收253亿元，个中7成来自改性塑料买卖，曩昔该主业毛利率偏低限制了公司的盈利成长，将来治理经营改善及产物构造优化有望提拔主业毛利率，盈利中枢或将上移。
6、首次笼盖赐与“买入”评级，将来6个月方针市值256亿元
估计公司2019-2021年实现归母净利润12.8/15.5/17.9亿元，对应PE离别为15/13/11X。今朝估值较同业企业显着低估，我们认为公司可给到至少20倍估值，首次笼盖赐与“买入”评级。
7、把持上，短期止盈位存眷8.16元及以上，止损位参考7.10元摆布。
