在权利的游戏中，你不当赢家，就只有死路一条，没有中间地带。——《权力的游戏》
9月4日上午，美团点评更新了其招股书，增加了截至2018年4月30日的最新数据。
数据显示：截至2018年前四个月，美团实现营业收入158.24亿元，超过2016年全年营业收入130亿元，接近2017年全年营业收入339亿元的一半。同比增幅近100%。
当然，业绩的大幅增长并不是唯一的好消息。
几天前《新京报》消息指出，美团点评基石投资者名单已确定，包括腾讯、Oppenheimer、Lansdowne、Darsana、诚通基金五家机构，预计将共分配约15亿美元，占此次发行总规模的约三分之一。其中，腾讯是战略投资，其他四家则是财务投资。
有未经证实的消息指出，美团IPO定价区间为60-72港元/股，拟融资3575亿港币-4290亿港币（455亿美元-547亿美元）。美团于9月3日开始启动全球路演。
在临近上市的敏感阶段，美团方面不断的向市场释放出各种好消息，一边是看起来无懈可击的利润增长，一边是强有力的投资人加持。但是一切是否如看起来这般美好？恐怕未必。
最近，就有参加了美团IPO路演的市场人士表示，美团450亿美元的估值太贵。因为美团的收入主要来自于三个部分：餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他。按照最新披露的数据各项业务收入占比为61.2%、27.5%、11.3%，也就是说，美团主要的业务支撑还是外卖业务，其他的两部分无论是到店及酒旅还是新业务，美团并没有建立起相应的行业壁垒和护城河，短期内难以直接对竞争对手形成威胁。
那是不是主要支撑美团估值的外卖业务具有巨大的优势？答案当然是否定的。
“拿到钱的王兴，，回去就要打仗。”——了解外卖行业的人知道，如今阿里巴巴旗下口碑和饿了么，与美团两分天下的大格局已定，一直对标阿里的美团，这次能赢吗？
