文章开头笔者想和大家玩个游戏，假设笔者组了一个赌局，赌局条件如下：拿出一枚硬币用来投掷，硬币为正面赢双倍赌注，硬币为反面就输掉本金，你此时有100块，该如何下注？
嘿！这还不简单，同样的概率下，押正面可以得双倍的钱，输只输一倍的钱，还等什么，无脑押正面呗！这里笔者只能夸你做的投资决策是对的，但是新的问题来了，每次押注多少钱，才能收益风险最大优化？
如果你是冒险主义者，你可能会想，要玩就玩票大的，一次性把100元全押在正面上。幸运的话，一次正面就可以获得200元，可谓又是一段值得炫耀的..史。可是，如果输了得把100元资产拱手献出，你就一无所有，好不容易来参加笔者的游戏，这么快就结束肯定不是明策。
如果你是保守主义者，你这时会想，谨慎点吧，一块一块慢慢来。于是你每次只下注1元，正面赢2元，反面输1元。玩了数十把后突然觉得，不仅每次下注劳神费力，而且别人下注10元一次就赢得20元，自己一次才赢2元、10次才能赢得20元，后悔已经错过几个亿！
100太多1块太少，该投入多少比例下注？这问题看似无解，但凯利公式可以告诉我们答案是25%！让我们先看看凯利公式的真面目吧。
f=(bp-q)/b
在公式中，各参数意义为：
f=应投注的资本比值
p=获胜的概率(也就是抛硬币正面的概率)
q=失败的概率，即1-p(也就是硬币反面的概率)
b=赔率，等于期望盈利÷可能亏损(也就是盈亏比)
回到前面提到的赌局中，硬币抛出正反面的概率都是50%，所以p、q获胜失败的概率都为0.5，而赔率=期望盈利÷可能亏损=2元盈利÷1元亏损，赔率就是2，我们要求的答案是下注比例，也就是(bp-q)÷b=(2*50%-50%)÷2=25%。
凯利公式不是笔者凭空设想出来的，这个数学模型已经在华尔街得到验证，除了在赌场被奉为正神，在投资领域也被称为“资金管理神器”，是比尔格罗斯、查理芒格等投资大佬的心头之爱，巴菲特依靠这个公式也赚了不少钞票。
我们该如何运用凯利公式从赌局下注利用到股市建仓？
股票和赌局不一样，股票是一个连续的过程，而赌局是分段的过程。股票在未来某一时刻的收益率不像..是固定的一个值，而是一个区间分布，，类似如下图区间的游走波动。
我们在这里可以将股市和赌局两个模型模拟一下，根据每个人对股票投资的风险承受能力设置一条止盈线和一条止损线，只要股票价格碰到了两条线就算赌局这一局结束。
