引言:德国五月份的汽车销售数据还没出来，但是德国已经敲定了2020-2021年的经济刺激计划，看来是大众赌对了，德国政府是想从2020年就把电动汽车抬上去，加上大众系列的MEB的TR发包情况，我们来仔细理一理。
01 德国的刺激计划和2020年德国的新能源汽车销售情况
德国的经济刺激计划，总额为1300 亿欧元，新能源车行业相关措施包括：
1）从7月1日至今年年底全行业增值税从19%降低16%，总额将为200亿欧元。
2）现有新能源汽车补贴体系（售价4万欧元以内电动车）下政府奖励增加1 倍，政府出6000 欧元，车企联盟出3000 欧补贴，总补贴达到9000 欧元，插电混增加至6750 欧元，这个有效期从7月1日开始到2021年底。
3）电动车税收减免的上限从4 万欧元提升到6 万欧元，电动汽车免税期从2025 年延长至2030 年。
4）对电动汽车研发、充电基础设施、电池制造追加25 亿欧元投资。
5）公共领域商用车电动化2021年底预算为12亿欧元，主要以补贴的形式面向电动大巴和充电基础设施。
我们要理解，如下所示2020年1-4月份，德国的新能源汽车国内车企销量占一大半，VW、BMW、Audi、奔驰的份额分别占到了17%、12%、10%和9%，相关的斯柯达、欧宝和Smart一共占了10%。这个政策就是继续推进德国企业在本国的新能源汽车投放不放松，以完成2020年的碳排放考核和继续转型。
图1 德国新能源汽车市场的企业市场份额占比情况
如下图所示，由于MEB算是Delay了，目前德国市场上畅销的车型还是E-golf，排在后面的是ZOE，整体这些车型我们心里有数，推动销售的过程是坚定电动汽车专有..的投入，也就是安了大众投入MEB的决心。所以市场上也出现了大众MEB的TR5发包的声音。
图2 德国新能源汽车4月销量排行
02大众MEB的订单分配
大众MEB..之前根据韩国媒体报道，是分四批（TR1~TR4）锁定了不同的电池供应商。第1批（TR1）的供应商是LG化学；TR2项目的欧洲市场是LG化学和三星SDI，中国是宁德，美国市场则是SK Innovation，前两批一共是60GWh，整体的分配如下：
表1 大众MEB发包的情况
备注：有两家韩国证券公司做了这个需求预测，包括这个TR1对应的车的销量，从占比来看，LG化学和宁德各占29%，共同占比一半以上。三星SDI为15%，SK Innovation为13%。
图3 初始规划的MEBTR1和TR2的发包产量预测（单位千）
而后续Diess在这个基础上不断把量给吹起来，所以目前TR4之前就预测到2025年每年使用150GWh电池，总规模达488亿美元。这个TR5的背景是后续还要加量要加到300GWh，所以这一轮新的投标，原来电池企业都参与了，还有原来没参加的电池供应商也入围了。从价格来看，大众的MEB基准价格是在100-120$/kWh，而随着发包的深入，目前有企业签订了100美元以下的供应合同。
从目前的情况来看，有德国和法国在本国不断拨钱给新能源汽车，在欧盟层面也继续鼓动，MEB在欧洲部分的需求可能还是真实的，就是在美国和中国的需求要打多少折扣可能就有点问题了。这里涉及到电池模组可能可以海运运输。
小结：刚刚韩国媒体报道，现代EMP项目在第一批次和SK签署之后，和LG Chem签署了，后续SDI也可能在里面谈谈看。未来的需求可能真的是靠豪爽的德国和法国推动整体往前走，区域上未来欧洲的动力电池的规模一下子会起来。
