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根据SMM信息显示，5月24日印尼人民代表大会DPR召集印尼能矿部以及五家矿企进行会议，主要针对已获得原矿出口配额，但冶炼施工进度未达到计划的矿企进行质询。当前印尼红土镍矿出口配额约3500万吨/年，此次涉及质询矿产量约占总量的10%，反应印尼政府对于禁止原矿出口的执行力强。
此外，吉恩镍业正式进入退市整理期，其硫酸镍年产能占全国总量约10%，融资渠道变窄大概率影响产量，行业供给侧进一步出清。
配合当前库存（主要指标是港口库存），6月1日红土镍矿港口库存量为835万吨，相比2014年初的2600万吨，显示印尼禁矿后（2014年初执行禁止出口）国内库存大幅下降。
综上，，随着新能源汽车使用镍量增加，供给端受限有望进一步刺激镍价上行。建议关注龙头标的：恒顺众昇。
此外，对于钴行业，6月刚果金新矿业法落地后，供给端有望进一步集中，利好钴价。而锂行业，核心跟踪盐湖提锂进展以及下游新能源汽车需求增速。
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