昨日，沪深两市股指并未延续此前的强势反弹，而是继续震荡磨底，盘面上个股分化明显，钢铁板块逆市走强，备受关注。
具体来看，昨日，钢铁板块跑赢大盘1.73个百分点，18只成份股实现不同程度的上涨，西宁特钢强势涨停，永兴特钢大涨5.15%，酒钢宏兴（3.20%）、八一钢铁（2.64%）、久立特材（2.49%）等个股涨幅也均超2%，此外，包钢股份（1.84%）、武进不锈（1.78%）、重庆钢铁（1.42%）、杭钢股份（1.41%）、大冶特钢（1.41%）等个股涨幅也位居前列。
事实上，，三季度以来，沪深两市股指回调明显，而钢铁行业板块期间累计涨幅超过10%，位居申万一级行业首位，由此也吸引了众多机构投资者关注的目光。
钢铁行业走强的重要因素，其一是全产业链处在低库存，近期已经开始趋势向上，钢价和利润均有进一步抬升的空间；其二是钢铁为目前市场中利润稳定性最好，估值又处在底部的行业；其三是钢铁行业整体现金流非常好，没有系统性风险，避险属性强。
目前看到政府对基建的态度明显转变，且已经有传导至银行的迹象；而环保的力度并没有减弱，同时多地环保限产仍在执行；在供需两端的挤压下，钢铁价格可能在9月份至10月份冲高，且价格向上的弹性更大。
对于钢铁板块的投资机会，个人认为，钢铁板块全年以波动性趋势为主。今年7月份到9月份的趋势性机会已经在6月份部分体现，预计本轮趋势持续时间2个月至3个月，价格和利润均迎来弹性，尤其是钢铁股处在估值低位，仍有参与价值，预计在弱市行情中有相对收益，大盘企稳后也有较好的绝对收益，维持“强于大市”评级。
在供给端压制、库存偏低、四季度限产预期情况下，盈利在高位维持时间或将超预期，整个三季度钢铁板块估值仍有修复空间。
