现在的局面是，原来没多少市场份额的，没几个销售，，费用低，以前也赚不到几个钱，现在正好利用“带量采购”的机会放手降价去抢销量，能多卖点就多卖点，总比以前赚得多。那么，之前的那个巨头就麻烦了，如果不参与带量采购呢，市场份额就只剩30%，比以前卖得少得多；如果参与带量采购呢，这么多销售怎么办？顺便问一句，缴足社保了没？
这样一来，以前拥有上万人销售队伍的药企会很难受，以前销售上人力的优势突然变成了成本端的痛苦。而新入局者，此前市场份额几乎为零，因为没有庞大销售的人力成本，正好可以放手降价抢销量、抢份额，所谓“光脚的不怕穿鞋的”。
简单说下这次带量采购的细节。
接下来，计划在北京、上海、天津、重庆、沈阳、大连、广州、深圳、厦门、成都和西安等11个城市进行试点。首批试点采购品种清单已公布，到集中采购公告发布日前一天通过仿制药一致性评价的所有药品。具体操作为：
1）按产品质量和企业供应能力入围；
2）用试点地区公立医疗机构用量的60-70%做筹码，以量换价；
3）剩余30%-40%由原研药供应满足，但与仿制药价差超过3-4倍，可能还要降价。
二、医药股：杀业绩，更杀逻辑
不幸踩雷仿制药的投资者是否有机会回本，旁观者又能否抄底呢？
在我看来，下跌分为杀估值、杀业绩和杀逻辑。其中，杀估值最好，因为跌下来后导致其下跌的因素就解除了。杀业绩其次，但只要针对其经营节奏和变化进行投资也是很好的机会；最要小心的就是杀逻辑，很难抄对，基本上是九死一生。
如果一款药只有1-2家药企生产，独家或类独家，就要单独议价，如果多家药企生产，就要竞价，最低价中标。未来，走医保目录的药物价格肯定要持续下降，不走医保的影响相对较小。所以，比起杀股价，医药股此前的上涨逻辑可能彻底反转，估值需要重构，整个估值体系要调整。
