被称为网络货币的技术创新，使分布式账本系统（俗称区块链）中的点对点（P2P）交易成为可能。譬之若建筑，则这是一个自下而上的系统，技术上可以避开任何官方监督。事实上，网络货币或代币的发明正是由于用户不信任官方系统。
在快速进化的金融4.0中正在发生的是，世界从单极秩序转向其他储备货币也争夺贸易和价值贮藏功能的多极世界，自上而下的架构正在融合（或融入）自下而上的架构，在这种架构下，贸易、交易和价值贮藏正在向P2P影子系统转移。
发生这一切的因由并不难理解。后全球金融危机时代，金融监管规定达到了之前的三倍——增加的不仅是规则数量，还有官方机构监管的复杂程度——主要监管对象就是银行系统。因此，毫不奇怪，所有创新、人才和资金正在从银行系统转移到资产管理行业，因为该领域所受监管要疏松许多。没有一个有才华的银行家——无论其多么执着于银行业的诚信价值观——能够抵制资产管理工作的诱惑，，因为他或她将可以摆脱严密的监管环境——无时无刻的内部和外部监督。
网络P2P业务蓬勃发展的另一个原因是官方机构担心进一步加强监管会阻碍创新。但那些想要提升监管复杂程度的人们应当记住，面对每一堵50英尺高的墙，总有人能发明出51英尺高的梯子。
因此，21世纪的竞争已经从实体世界和金融领域转移到网络空间。
如果我作为曾经的监管者学到过一件事情，那就是假如银行在技术进步上后知后觉，那么监管机构简直是不知不觉了，因为他们主要从被其监管者身上学习。但是，如果金融监管机构通过“监管沙盒”来处理金融创新，即允许受监管的银行在沙盒中进行实验，那么他们就是将其所监管的机构视为孩子，令其参与成人的残酷技术游戏。
已到了官方部门表明自己立场的时刻，否则金融4.0将会与他们平素想象中的有序世界大为不同。没有什么事情能比最近由..金融分析师协会（CFA）进行的调查更清楚表明这一点了，该调查显示，54%的机构投资者和38%的零售商相信，未来1年-3年内可能或非常可能爆发金融危机。
这是对你们的警示。
