市场扩大十倍+利润翻倍，这家转型超预期的公司要乘“云”而上了
广联达
广联达发布业绩快报，收入增长16%（其中，造价业务增长6%，施工业务增长50%），归母净利润增长12%至4.72亿 。收涨9.45%。隐藏着两个超预期的点：
①公司账面业绩符合预期，同时，公司预收账款达到1.78亿元，超过市场预期！
②由于公司收入收入从一次性确认转变为分期确认，在同比口径下，将2018年预收账款增加额扣除所得税加回账面利润，2018年的业绩将达到6亿，同比增长42%，，超过市场预期！ 对于广联达的业绩，东方计算机可谓是非常有信心了
（1）造价软件（收入占比60%以上）云化后利润有望翻倍 公司造价软件市占率60-70%，绝对龙头，存量市场，标准化产品。云化后有望激活存量用户付费，付费用户基数和付费额双增，销售费用降低， 利润率提升。2020年云化进入稳态之后，收入有望达到25亿，利润达到10亿。
（2）施工软件（收入占比25%）达到50%的复合增长 增量市场，市场空间是造价的10倍，达千亿。下游客户普遍开始进行信息化投入提升管理效率。
国家推政策促进BIM软件的应用和普及。“空间大+渗透率低+企业购买意愿提升+领域龙头”促进施工业务收入保持高增长。 东方计算机认为，2018-19年是公司云化转型的重要两年，账面的业绩情况或许会表现平淡，但这是爆发前的低谷，所以今明年也是抓住公司投资机会的重要两年。
