尚荣医疗股票怎么样 移动医疗先行者。作为高速成长的综合医疗服务提供商，尚荣医疗被市场寄予厚望，机构预计，，从14年起，公司业绩将逐步步入加速期，在未来假设不并购的前提下，公司业绩能够保持50%以上的确定增长。
尚荣模式：依托医建+托管，打造医疗服务闭环大..。我们认为，公司最主要的优势在于：医院渠道扩张的自身可复制性以及排他性。自身可复制性——医建盛宴仍未结束，托管业务覆盖或将扩大，公司医院渠道资源积累拓展将不断被复制；排他性——对于其他器械企业而言，缺乏医建资质以及经验为渠道快速扩张设立了一定难度。
我们认为，公司在过去的几年中的铺垫，使其对于医院经营(管理、采购、人事等)的参与度逐步增强，医疗服务大..已经缓慢成型，耗材+设备+医疗服务大..逐步形成闭环。
..潜力巨大，耗材业务爆发增长可期。我们可以清晰地看到，公司从一个单一的业务主题向..建设迈进，最后从..资源中衍生出多元的业务结构，从而推动业绩高速增长，最终形成医疗闭环生态圈。我们预计，中短期而言耗材由于其大市场、小品种、高毛利的行业特点或将成为公司爆发增长的主力；长期而言，医院经营领域的突破抑或是公司从战略上来说较好的选择。
医建订单兑现高峰期，其他业务平稳增长，提供较高安全边际。就医院建设而言，多数医院使用已经超过10年，预计未来的3-5年中，改建需求将不断增长。同时对比美国经验来看，从1950到2012年底，医疗投入从62亿提升至近1.4万亿美元，同期城镇化率由64.2%提升到82.5%，中国这点上仍有较大空间。公司目前在手订单约为45亿元，相当于公司13年全年收入的近6倍，并且大多将于15-17年集中兑现。
同时，公司手术室业务也将保持平稳增长，预计到15年全国到洁净手术室市场约为258亿元，其中新建市场市场约为132亿元，改扩建市场约为126亿元，而公司收入将达到4.5亿元，预计占15年整体市场约5-7%。我们认为，医建+专业工程将为公司14-16年提供良好的业绩安全边际。
..搭建稳步推进，业务结构转型在即，看好后续业绩持续高增长，预计14-16年EPS为0.38/0.60/0.91元（未摊薄），对应市盈率为90/57/38。
预计从14年起，公司业绩将逐步步入加速期，在未来假设不并购的前提下，公司业绩能够保持50%以上的确定增长，后续业绩超预期可能性较大。
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