摘要
AMD今朝估值过高，但从久远来看并不主要。
它能够带来30%的年增进率。
今朝的产物系列再好不外了。
AMD有望在2019年实现令人写意的收入增进，并在接下来的几年里连结令人艳羡的增进。
投资于该公司是一种平安的风险回报主张，具有较低的下行风险和较大的上行潜力。
AMD今朝供应的新一代处理器比拟英特尔具有显着的优势。它的订价优势应该足以持续博得相当大的市场份额。
当前产物和价钱优势
大多数谈论家都对AMD所供应的产物印象深刻，尤其是他们的产物线的价钱优势。很难找到把英特尔放在榜首的谈论。
我喜欢用Linus的谈论来评价AMD，因为它是一个靠得住的谈论者，而英特尔是这个渠道的合作伙伴。任何私见都是对AMD晦气的，而这份申报或者被认为是对AMD晦气的。
首先，AMD在Computex上显露出显着的优势，让所有人都大吃一惊。
在那之后，对AMD和英特尔的顶级处理器进行的评估显露，本年英特尔将面临相当严重的形势，AMD的手艺实力太壮大。
在曩昔，一个小小的价钱差别或者不足以吸引通俗消费者去测验AMD。如今，跟着价钱差距的扩大，机能往往有利于AMD。
估值
考虑到收入增进的最小值和最大值离别为16.8% 和22.5% ，毛利率最小值和最大值离别为42.9% 和46.3% ，研发收入占收入的比例在20% 和19.2% 之间，估计 g & a 占收入的比例或者在10.6% 和8.7% 之间波动，我们有以下图表。
下图显露，这些近似相符市场对AMD将来几年的预期。
我喜欢用彼得·林奇的比率来评估股票。该方式使用预期收益增进加股息与股票市盈率之间的比值来确定其公允价格。比例为1:1的股票订价合理。数字越高，该股的订价就越低。
如许的估值，能够说，最坏的情形下该股被高估67%，最好的情形下高估7%。所以股票被高估了。这个估价没有考虑到公司的资产或欠债。
为当前股票的平正价钱构建调整后的贝塔Pert风险，我们能够较量如今购置股票的风险。
风险剖析显露，AMD有18.89%的或者性以低于今朝的价钱生意。年回报率最高可达29.74%。投资AMD的统计价格为8%。8%的增进率是非常合理的，稀奇是考虑到AMD有机会打出全垒打。
结论
鉴于该公司曩昔收入的稳步增进、精巧的财务状况和可接管的债务水平，如今是持有该股的绝佳时机。这或者不是买入该股的最好时机，但这是一个绝佳的时机持有AMD。
AMD今朝的产物线或者会对股票发生重大的影响，价钱也会有较大的波动，但即使没有发生这种情形，AMD的焦点买卖也是有利的，固然今朝的价钱被高估了，但并没有严重高估到应该避免的水平。
这家公司有好多事情要做。风险水平是平安的，下行潜力是能够接管的，可预见将来的预期示意令人钦佩。当然，这家公司并非没有问题，它被高估了，幻想情形下，潜在的下跌的或者性或者会更低，但它总体上是一家精良而靠得住的公司。
