2. 人身险产品整改落地情况：影响可控，部分增加内部管理成本
截止2018年6月30日，各家寿险公司已就产品专项核查清理和整改落实情况形成专项工作报告，并对公司所有在售产品均填写了《人身保险公司产品自查情况表》。整体来看，19号文对公司产品与销售影响有限，行业环境进一步肃清利于险企长期稳健发展；短期来看，政策监管下公司需对老产品梳理汇总，部分增加险企内部管理成本。
2.1 对理财型险种的影响及应对策略
2016年以来保监会持续强调“保险姓保、回归保障本源、转向高质量发展”，相关监管思路一脉相承。尤其是2017年，原保监会先后对复星保德信（产品最低保证利率不确定）、安邦人寿（长期年金保险“长险短做”）、长城人寿（变相突破定价利率和预定费用率约束）、交银康联（变相突破定价利率、预定费用率和发生率的约束）和农银人寿（变相突破定价利率的约束）停止违规产品的销售并禁止公司3个月/6个月的新产品申报。此前监管多次对产品开发设计及销售管理进行规范，因此此次专项核查清理工作对2018年新报备的理财型产品整体影响可控，监管的边际增量影响较为有限；特别是中短存续期产品经过几次清理已经基本能够做到合规，但需逐个梳理存续老产品对应负面清单合规情况，部分增加了内部的管理成本。
2.1.1 分红险的演示利率-太保的金佑人生
19号文负面清单的细则的第39条明确提出：“分红型产品分红演示中使用的股东、消费者之间分红比例，给予消费者的比例高于公司实际分红中给予消费者的分红比例，夸大分红利益，误导消费者。”整体来看，分红险账户每年独立核算，分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。根据约定，保险公司至少需要将每年利差+死差+费用+退保差+其他差收益的70%返还给投保人，但是分红利益具有不确定性，实际分红情况实际经营状况为准。
