彭春霞/制图
证券时报记者 金凌 李言
上市公司华美家眷的一纸通知，让一桩牵扯多方的期货场外买卖风险事件浮出水面。
日前，华美家眷通知称，华泰期货全资子公司华泰长城资源的场外衍生品买卖客户爆仓，在强行平仓后，华泰期货损失约4684万元。
证券时报·券商中国记者查询获悉，该客户的爆仓还牵连其他5家期货公司的风险治理子公司，集体显现爆仓和损失。
该爆仓客户为中拓系公司，该公司疑似行使关系企业卖出了大量PTA看涨期权，而PTA期货在7月1日和7月2日一连两天涨停，最终该客户因爆仓被强平。然而，因为显现穿仓给上述6家期货公司带来较大损失。
华泰期货损失4684万
华美家眷上述通知称，近日从华泰期货获悉，华泰期货全资子公司华泰长城资源的场外衍生品买卖客户，在多次发出追加资金通知的情形下，未依据合同商定追加足额资金或有效减仓以缩小风险敞口。故华泰长城资源对该客户头寸接纳强行平仓把持以释放风险，初步统计损失金额约4684万元。
华泰期货称，将全力合营华泰长城资源妥帖措置风险，增强风险排查和管控。
华泰期货官网显露，华美家眷是华泰期货第二大股东，持有华泰期货40%的股权。华泰证券是华泰期货控股股东，持有60%股权。
据认识，华泰期货是国内场外买卖开展最早、规模最大的期货公司，2017韶华泰场外期权规模跨越1500亿元。客岁1月～7月华泰期货的场外买卖规模就达到了1300亿元，期权买卖的收入更是冲破了1亿元。
接近华泰期货的人士敷陈记者，发生穿仓的首要是期货风险治理子公司场外期权买卖。今朝认识到的原因是，杭州一家机构客户经由关系企业卖出了大量PTA看涨期权，因为PTA期货在7月1日和7月2日一连两天涨停，最终客户爆仓被强平，同时，客户账户穿仓给期货公司子公司造成伟大损失。
“此次穿仓的不只华泰期货一家，还涉及其他5家期货公司风险治理子公司，被集体穿仓了。”上述人士说。
场外期权是国内期货公司风险治理子公司一项主要买卖。与场内撮合分歧，场外期权生意往往接纳一对一签署合同的模式，雷同现货商业，风险治理子公司作为生意..承担必然信用风险，若是风控办法欠妥，就轻易发生问题。
“场外期权也是包管金生意，但和场内期货纷歧样，没有生意所作为中央敌手方，各家公司的风控标准会有区别。有些公司的标准对照大，对客户供应互免授信，说直白了就是能够透支生意，许可客户短期亏钱了后背再补上，如许就存在很大风险，华泰期货应该就是这种情形。实际上，严厉风控是不会有问题的，因为客户吃亏包管金不敷了，我能够按照合同商定强行平仓、完结合同。”有业内子士向记者剖析。
值得注重的是，卖出期权收益首要依靠于赚取权力金，而风险无限。所以，大量地卖出看涨期权，而标的品种价钱上涨时，则储藏伟大风险。
爆仓客户为中拓系公司
据业内子士透露，此次场外期权爆仓的是中拓系公司，首要做化工商业和相关投资，在与各期货公司风险治理子公司签署合同时，用了分歧公司昂首，有些用了“中拓（福建）实业有限公司”，有些则是用了“杭州华速实业有限公司”。
天眼查数据显露，中拓（福建）与杭州华速是两家关系公司。杭州华速是中拓（福建）的控股股东，占股70%，杭州华速的大股东陈晓文在中拓（福建）也持股20%。个中，杭州华速..资源为2亿元，中拓（福建）..资源为1亿元。
“PTA如今是期货公司风险治理子公司场外期权市场里规模最大的品种，在中拓系，PTA场外期权市场的生意规模占比一度跨越50%，能够说是最大单一客户。他们在期货和场外衍生品都有头寸，前段时间PTA价钱暴涨，卖看涨的盘面吃亏伟大，又没钱补包管金，最后爆掉。”一位能化行业人士称。
数据显露，6月下旬至7月初，PTA期货市场价钱一连上扬，7月1日起更是涨势加快，文华PTA期货指数当日大涨5%，7月3日一度触及本轮新高的6218点，此后几天又显现过山车式行情。
“中拓衍生品上的杠杆用得太大了，客岁就差点出事。这件事牵扯面不小，还在持续发酵。据说除了衍生品爆仓，公司好多前期质押的现货也无力赎回。”有知恋人士透露。
本次事件共涉及6家期货公司的风险治理子公司，除华泰期货外，其余多家公司都有华泰期货旧部。
“华泰期货和中拓系合作时间最早，应该有两三年了，所以做的规模也最大，损失应该也是最大的。”有期货公司相关负责人称，“中拓系在市场上生意规模很大，也曾经找过我们，但他们要求在生意中赐与授信，我们这边的风控过不了。”
作者：金凌 李言
