若是一切顺利，嘉楠耘智将成为中国第一家成功IPO的矿机企业，“CAN”也将成为第一只真正的区块链股。公司治理层透露，对此次成功上市“非常有决心。
本文旨在传递更多市场信息，不组成任何投资建议。
在资源市场多次碰鼻的嘉楠耘智，再一次提议了IPO冲刺。
美国本地时间10月28日，全球第二大矿机设计与制造厂商嘉楠耘智正式向美国证券生意..（SEC）提交首次公斥地行（IPO）招股书，规划11月下旬以股票代码“CAN”在纳斯达克上市，暂定募资不跨越4亿美元，瑞信、花旗、华兴资源、招银国际、GalaxyDigitalAdvisorsLLC、华泰证券和山君证券国际担当承销商。
嘉楠耘智建立于2013年，首要生产阿瓦隆矿机，此后为了腻滑..风险，新增AI芯片买卖。2018年9月，嘉楠耘智发布了第一代AI芯片KendryteK210，并于2018年第四时度起头批量生产。这是全球首个RISC-V商用边缘较量芯片，具备机械视觉和机械听力，首要用于智能家居、智能零售、安防、主动驾驶辅助系统、智能工业、医疗、教育、身份验证。今朝，嘉楠耘智正在斥地第二代28nmAI芯片“KendryteK510”，该芯单方面向5G场景研发，将用于聪明零售、智能驾驶等新场景，有望在2020年第一季度起头量产。
招股书援引第三方机构Frost＆Sullivan的数据指出，截止2019年上半年，嘉楠耘智是全球第二大..矿机设计者和制造商，出售的..矿机算力占全球的21.9％，公司跨越99%的收入来自于..矿机和相关发卖。
若是一切顺利，嘉楠耘智将成为中国第一家成功IPO的矿机企业，“CAN”也将成为第一只真正的区块链股。
招股书10大焦点看点：
1.公司从未介入过加密泉币投契或任何加密泉币挖掘运动，超99%的收入来自于..矿机和相关发卖。2.首要买卖模式是首要为超等较量硬件供应进步的半导体解决方案，并从事IC前端、后端设计和..采矿解决方案（包罗矿机设计、制造、出售与租赁以及零部件的生产发卖）。
3.将来增进策略将集中在6个偏向：增强在超等较量解决方案中的向导地位、持续投资高功率效率IC设计、推出新的AI产物、增加AI..买卖模型（规划建立AISaaS..）、增强供给链治理、持续扩大国外买卖。
4.此次选择“嘉楠科技”（CanaanInc.）作为本次IPO的公司名称。
5.中国用户是购置矿机的首要客户。
6.加密资源加密资产投资银行GalaxyDigital旗下掮客生意商GalaxyDigitalAdvisorsLLC是7家证券承销商之一。
7.研发团队占公司总人数接近对折，平均拥有7年的行业经验，个中包罗61名具有硕士学位或以上学位的成员。
8.治理层累计持股高达50.8%。
9.客岁一季度境外重组，同年6月完成股份拆分。
10.公司定位“半导体公司”，方针是成为“领先的超等较量解决方案供应商”，AI芯片研发设计已实现贸易化。
客户群：首要来自中国
招股书流露的数据显露，嘉楠耘智的总收入从2017年的13.081亿元人民币增进到2018年的27.053亿元人民币(合3.941亿美元)，增幅为106.8%。同期，其净利润下降了67.4%，从3.758亿元降至1.224亿元(1780万美元)。
在截止2018年6月30日的6个月里，嘉楠耘智的总收入为19.471亿元人民币，净收入为2.168亿元人民币，调整后净收入2.26亿元；但在截止2019年6月30日的6个月里，嘉楠耘智的总收入仅为2.888亿元人民币(合4210万美元)，其净吃亏为3.309亿元人民币(合4820万美元)，调整后净吃亏为1.099亿元（合1600万美元）。据招股书中透露，..价钱波动是收入削减的原因。
此外，招股书指出，中国用户是矿机的首要客户。2017年、2018年及截止2019年6月30日止六个月，来自中国客户的收入离别占嘉楠耘智总收入的91.5％，76.1％及87.9％。“我们的绝大部门收入来自向中国客户的发卖。中国监管情况的任何晦气成长都或者对我们的买卖发生负面影响。”
增进：将来将均衡矿机与AI芯片买卖
招股书显露，嘉楠耘智今朝是全球第二大..矿机设计商和制造商，截止2019年6月30日，公司出售的..矿机算力占全球的21.9％。在2018年9月，嘉楠耘智成为业界第一家供应基于Risc-V架构的商用边缘较量AI芯片公司，具备为客户供应整体AI解决方案的能力，包罗AI芯片，算法斥地和优化，硬件模块，终端产物和软件办事。
在招股书中，嘉楠云智定位本身为“领先的超等较量解决方案供应商”，并称公司将来的增进策略将集中在6风雅面：增强在超等较量解决方案中的向导地位、持续投资高功率效率IC设计、推出新的AI产物、增加AI..买卖模型（规划建立AISaaS..）、增强供给链治理、持续扩大国外买卖。
嘉楠耘智称，今朝公司AI买卖规模较小，2018年及截止6月30日的2019年上半年，AI产物进献的发卖净收入为74.29万人民币，约合10.82万美元，仅占公司收入的一小部门。将来，公司规划均衡矿机买卖和AI芯片买卖，实现更均衡的组合。当前则专注于边缘较量，并索求智能零售和智能驾驶范畴的应用。
对于规划建立的AISaaS..，嘉楠耘智透露，这将会是将来不乱收入流的一个起原。该..将实现包含硬件，算法和软件的整体AI办事，以及凭据分歧的物联网场景的需求量身定制，为终端客户建立一个完整而开放的生态系统。
