所谓商业银行的利率风险，是指由于市场利率的变化，使得商业银行的净利息收入或者市场价值发生波动的风险。具体来说，商业银行的利率风险主要来源于这样三个方面。
一是商业银行资产负债期限的不匹配
商业银行的经营有一个很重要的特点，就是资产和负债的不匹配，或者说错配，简单来说是借短放长。负债大部分是在短端，是短期的，但是资产大部分是长期的，这样的话就形成了一个天然的错配。在到期或者定价的时候，由于两者的期限是不匹配的，加上市场利率的变化，必然会造成资产和负债的收益率和付息率之间的差异和变化。这是利率风险的第一个来源。
二是资产负债利率变动的不匹配
在市场利率发生变化的情况下，资产收益率和负债付息率可能都会发生变化，但是发生变动的幅度是不一致的，甚至方向有可能是相反的。这就会造成商业银行的净利息收入有比较大的变化或者波动。
三是资产负债市场价值变动的不匹配
比方说由于市场利率的变化，商业银行所持有的债券收益率必然也会发生相应的变化，直接体现为它的价格会发生波动，甚至会发生比较大的波动。
利率风险的表现形式
按照传统分析，商业银行的利率风险主要分为以下四种：
一是利率重定价风险。商业银行资产负债的利率由于所处定价期限不同所导致的风险。
二是收益率曲线风险。即资产负债收率曲线的斜率变化不同，导致久期不同的资产收益率之间可能会发生较大的变化或者差异。在最新的商业银行银行账户利率风险管理的指引当中，再定价风险和收益率曲线风险，把它统称为缺口风险。
三是基准风险。商业银行不同资产负债，虽然再定价的周期相同或者相近，但是再定价的基准利率是不同的。由于基准利率变化不一致而形成的风险，称之为基准风险。
