而在新规之下，银行再发行理财产品，要么转型净值型产品，要么化身结构性存款。
对于净值型产品，没有以投研为核心的资产管理能力，将很难获得高收益，这其中显然大机构更具有优势。招行在2017年年末的净值型产品占理财产品余额的比重已经达到3/4，工行也表示已在资金来源端打造净值型产品体系，中小银行又从何招揽到强力的投研人才？
而对于结构性存款来说，其实就是定期存款加上一个金融衍生品，比如原油价格挂钩、股票指数涨跌幅挂钩等。这种产品的核心在于运用金融衍生品的能力。然而，大部分中小银行可能根本不具备金融衍生品业务资质，就算有资质也未必有产品开发能力，所以依然会是大机构占据优势。
（点击图片可放大）
大额存单
如果能接受20万元或更高投资门槛，大额存单也是理财产品可靠的替代产品，不但利率比同期限的定期存款要高，还有更灵活的转让选项，而在安全性上则可以和定期存款看齐，见表2。
表2 招商银行大额存单、定期存款和电子式国债的利率对比
智能投顾
这两年，在各家金融机构的大力宣传下，智能投顾在中国如雨后春笋般快速发展。然而，现阶段的智能投顾并不是真正意义上的智能投资顾问，其优势还主要体现在降低投顾服务的门槛上。
本次资管新规首次单独提及“运用人工智能技术开展投资顾问业务和资产管理业务”，并将其纳入监管，一方面说明监管层充分肯定了智能投顾这种模式存在的价值；另一方面，纳入监管后的智能投顾行业也会迎来行业整合和大浪淘沙的发展契机。资管银行收益
