农村商业银行近年来不良率飙升的原因是多方面的，既有内部经营因素，又有外部环境因素。
3.1 业务模式单一，行业集中度过高
从经营因素来看，农商行不良贷款率高企与其经营业务范围息息相关。农村商业银行业务范围立足农村和县域经济，贷款多投向制造业和农林牧渔业等行业，体现出区域集中度高和行业集中度高的特点，给贷款带来了集中度风险。从行业不良贷款率来看，制造业和农林牧渔业不良贷款率一直处于较高水平，且由于这两个行业极易受到经济波动和结构调整的影响，一旦经济下行不良贷款率将快速攀升。以2016年行业不良贷款率为例，制造业和农林牧渔业不良贷款率水平分列二三位。业务领域不良贷款率的高企给农商行资产质量敲响了警钟。加之部分农商行区域集中度过高，前三大行业的贷款占公司贷款的比重达到80%以上，而区域集中度较小的北京银行等前三大行业集中度仅为50%。另一方面，农商行不良率高企还体现在公司治理层面。农商行一般资本金不高，股东结构较为单一，相比大型商业银行在股份制改革等方面的优势，公司在治理结构和风险防控机制方面还不完善，这也容易导致信用风险的攀升。
3.2 经济周期波动效应更大
