从宏观经济形势看，近年来宏观经济下行压力不减，中小企业经营困难加剧，这使得原先被业务快速扩展而暂时掩盖的资产质量风险等潜在问题开始显现，而农商行的主要客户以中小企业为主，其在经营区域经济状况和客户质量方面都不占优势，经济下滑给中小企业带来的风险将直接迅速地体现为农商行等中小银行的资产质量风险，对其经营稳定性和持续性产生较大挑战。
根据央行2017年第二季度货币政策执行报告数据显示，农信社系统涉农贷款余额和农户贷款余额分别为8.69万亿元和4.25万亿元，同比增长分别为9.7%和10.6%，涉农贷款占农信社系统总贷款比例高达60.1%。而涉农贷款一般具有利率低、金额小、期限短、风险高等特点，一旦经济下行压力较大，受到的冲击也较大，加之农村信用环境较差，涉农贷款缺乏必要的抵质押物。经济下行时逾期和违约概率也远高于其他商业银行。
由于农商行贷款的高集中度特点，与大型商业银行相比，农商行信贷规模和质量的波动性更大，更容易受到经济波动的影响。这与其所服务的民营中小企业经济顺周期性是相一致的。一旦在某个时间节点市场流动性枯竭，中小企业没有稳定的资金来源，农商行的信用敞口将迅速暴露，进而演变为不良贷款，由于其区域和行业集中度较高，难以分散风险，遭受的损失一般也比大型商业银行更大。
3.3 金融严监管使得隐性风险显性化
从金融监管环境来看，金融严监管以来，金融监管的原则是将隐性风险显性化，鼓励商业银行主动处置并化解潜在风险。根据之前的监管要求，由于诸多商业银行并未将逾期90天以上的贷款全部列为不良贷款，这导致了各家银行认定政策和不良的标准不尽相同，从而导致银行不良贷款的偏离度过大，不能准确识别风险。而根据新的监管要求，逾期90天以上贷款在贷款五级分类中至少计入次级贷款，也就是说此类逾期贷款100%纳入了不良贷款。尽管此前国有大行均已将逾期90天以上的贷款纳入不良贷款，但农商行等中小银行还未悉数纳入。此番农商行不良率的飙升，实际上不能看作是资产质量的迅速恶化，很大程度上也是因为不良贷款划定范围的扩大导致。因此，在关注不良贷款率数据飙升的同时，也不应过度恐慌。而且，根据银监会今年3月份发布的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%，贷款损失准备监管要求相应放宽，但是前提之一就是不良贷款分类要更加准确，从而督促商业银行加大不良贷款处置力度，真实反映资产质量。逾期90天以上的贷款100%纳入不良贷款，尽管从数据上看提升了不良贷款率水平，但有利于风险暴露和处置，对商业银行稳健经营来说是有利的。
