热门板块：电力
主要逻辑：广东季节性缺电提升火电话语权，盈利能力快速修复
5月31日大盘反弹，电力板块股票估值得到修复，联美控股（600167）、粤电力A（000539）、京能电力（600578）股价均大幅回升，广东高温天气造成的电力缺口效应扩散，短期内难以修复，市场化电价折扣将加速收窄，火电盈利有望快速修复。
机构解读：
中信证券公用事业行业崔霖：我国电力供需发展不均，季节性特征较强的三产及居民用电发展较快造成东南沿海电力需求旺盛地区率先发生季节性缺电问题，在具有较强供应及调峰能力的煤电电源建设未得到放松的短期内预计该问题逐步凸显，保民生用电压力或将提升当地火电话语权，获得更多政策支持，盈利能力得到快速修复，并将使火电区域性差异进一步加大，从投资的角度建议首选地处需求地的火电公司。建议重点关注全国性的华电国际、国投电力、国电电力，以及区域较好的粤电力A、皖能电力及浙能电力。
热门板块：生物医药
主要逻辑：国家医疗保障局成立，结构化行情长期持续
生物医药5月31日集体上行，收复5月30日跌幅，消息面上，中国国家医疗保障局挂牌成立，国家，减小医保改革阻力；PD-1/PD-L1单抗获批临床，预计市场规模高达千亿。
机构解读：
兴业证券医药生物张忆东：医保局的成立结束我国医保支付与医药定价的碎片管理，三大社会医疗保险归并医保局统一管理，医保政策改革阻力减小，减少由于主管部门不同而造成的管理问题，扫除医保政策改革障碍，为医保动态调整等控费机制奠定基础，长期来看也为建立统一的全民医疗保险制度铺平道路。同时医保局整合行业价格调控方式，控费趋势下结构化行情将长期持续，辅助用药和安全性、有效性存疑的大品种将进一步承压，而临床效果明确的治疗性产品、满足临床实际需求的创新产品、质量疗效安全可控的进口替代产品和物美价廉的低价药产品将获得市场发展良机。推荐:1) 治疗性强的创新产品标的，如复星医药，中国生物制药，康弘药业等;2) 受益于一致性评价，加速替代原研药的标的，如上海医药、华东医药、华海药业等;3)产品不受医保束缚，处于较好成长通道的标的，如长春高新、片仔癀、我武生物等。
