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货币基金监管趋严 短期理财命运堪忧

2018-12-29 13:17:57 网络整理 阅读:56 评论:0

继去年12月份基金业协会和基金评价机构取消货币基金规模排名后,今年12月基金业协会召开基金评价业务座谈会上,提出基金评价机构应淡化对公司管理规模的关注,不再公布包含短期理财基金规模和排名数据,基金管理公司也应不再通过各类渠道宣传短期理财债券基金的排名及收益率,延续了此前监管层货币基金控规模的思路。

剔除货币基金将使得国内公募基金座次重新洗牌,根据Wind数据,截至目前按基金资产合计规模计算,天弘基金、易方达基金、建信基金居前三,其中规模最大的天弘基金规模超过1.5万亿元,超第二名、第三名总和。但剔除货币基金资产后,前三变为易方达基金、博时基金和华夏基金,规模大幅降至2000亿元数量级,货币基金规模庞大的天弘基金、建信基金和工银瑞信皆跌出了前十。取消货币基金及短期理财基金规模排名,一方面将弱化市场对基金管理规模的过分关注,建立起更加科学合理的基金公司评价指标体系,引导投资者理性客观看待基金规模排名,培养长期投资、价值投资理念;另一方面,在公募去通道化、控制货币基金规模和防范流动性风险大环境下,主动投资管理能力作为基金公司核心评价指标的地位将更加凸显,基金业增强主动管理能力也是大势所趋。

货币基金监管趋严 短期理财命运堪忧

一、货币基金的相关监管法规

早在2015年12月18日,证监会和央行就联合下发了《货币市场基金监督管理办法》(简称“管理办法”),以有效处理好货币基金创新与风险防范的关系,规范货币基金发展,并于2016年2月1日正式实施。《管理办法》对货币基金投资范围、投资组合期限、资产净值偏离度和风险处理等方面重新进行了梳理,其中,为了防范投资组合信用风险,要求不得投资信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具;投资组合的平均剩余期限除了不得超过120天,还需满足平均剩余存续期不得超过240;基金资产净值的负偏离度绝对值达到0.25%时,基金管理人应当在5个交易日内将负偏离度绝对值调整到0.25%以内,而当负偏离度绝对值达到0.5%时,基金管理人应当使用风险准备金或者固有资金弥补潜在资产损失;基金管理人应对单个持有人申请赎回份额超过1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用,,并将赎回费用全额计入基金财产;遇到极端风险情形时的,基金管理人可以使用固有资金从货币市场基金购买金融工具。此外,监管层为存续产品的整改设置了一年时间的过渡期。受到新出台的《管理办法》影响,2016年货币基金规模增速放缓,甚至出现了小幅下滑。

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