在2017年到2018年6月这一年半的时间中，按照最低增值税率计算，山东中邑存在近8800万元的采购没有支出项对应情况，如此结果显然是很奇怪的。采购数据影响到企业的成本，有采购无支出很可能还存在隐瞒成本的情况，而这种结果又会导致净利润数据的失真，这样看来，山东中邑的利润数据也是让人很不放心的。
毛利率疑云
如果企业虚减成本、虚增利润的话，毛利率自然也会失真的，那么，山东中邑的毛利率状况又是如何的呢？
根据并购草案披露，山东中邑的毛利率在报告期内分别为15.06%、17.47%和14.71%，其中2017年毛利率有不错的提升，不过对比同行业上市公司，除了个别公司毛利率较高外，大多公司毛利都不高，而且几乎所有同行业公司的毛利率2017年都有所下降，而山东中邑的毛利在2017年却是有所增长的，那么，其毛利率增长情况为何易于同行业增长趋势呢？其又有何过人之处？
根据山东中邑披露的不同业务类别毛利率情况来看，其2017年毛利率增速较快的业务类型主要有分销、居民、LNG。其中，山东中邑分销业务的毛利率从2016年的5.96%增加到了2017年的13.10%，增速相当明显，然而就是这过于明显的增速，显得有些不太寻常。
根据草案介绍，标的公司分销客户主要为德州市内区县或德州市周边区县的城市燃气公司，如此分销模式使得山东中邑更像是一个批发商，将从中石油、中石化采购的燃气分销给区域内其他燃气公司的。另外该公司也在草案中表示“由于城市管道燃气属于公用事业行业，政府物价主管部门会综合考虑用气企业的经营成本、居民的承受能力等因素对终端销售价格进行一定程度的管制，因此，燃气行业相对其他行业具有单位毛利水平相对稳定的特征，主要依靠销售量的增长来实现规模效应，实现总体利润水平的提升。”要知道的是其他燃气公司也是要..的，在其下游售价相对稳定的情况之下，山东中邑毛利率从2016年的5.96%大幅增加到2017年的13.10%，这意味着其给分销商的价格会大幅增加，这将导致下游分销商的利润会大幅减少，正如上文中同行业毛利率情况表，很多上市公司即使有巨量采购的优势，其毛利率也不过十几个百分点，然而山东中邑对于分销客户的毛利率却一下子由5.96%增加到13.10%，如此大幅增长又能给分销商留下多少毛利呢？考虑到山东中邑的分销大客户很多为其关联公司，因此其2017年毛利率不合理的大幅增长，难免让人怀疑其中是否存在关联客户“协助”其粉饰业绩的情况。
