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交了半年报并非万事大吉:三券商收交易所问询函,这一行业“痛点”最受关注!

2019-09-14 14:44暂无阅读:1486评论:0

每经记者 王海慜 每经编纂 何剑岭

不到两周前,所有券商的半年报流露完毕,不外对券商而言,交了上半年“成就单”并非万事大吉。比来,申万宏源、东方证券、东北证券三家券商通知收到了生意所发来的半年报问询函。从这些问询函来看,股票质押、坏账计提、风控等行业痛点问题再次被生意所存眷,个中股票质押买卖的相关隐患是生意所此次存眷的核心。

股票质押隐患成监管最大存眷点

客岁以来,跟着股票质押项目的络续“爆雷”,股票质押已经从以往券商经营的新增进点,酿成了困扰行业的最大痛点之一。

比来,申万宏源、东方证券、东北证券三家券商通知收到了生意所发来的半年报问询函。据《每日经济新闻》记者梳理,这三家公司收到的问询函中,生意所都存眷了股票质押买卖情形和相关减值计提的问题。

据申万宏源收到的问询函显露,截止申报期末,公司买入返售金融资产期末余额约482.87亿元,同比下降28%,计提减值预备约8.23亿元;融出资金期末余额约485.62亿元,同比增进约13%,计提减值预备约1.93亿元。

据申万宏源本年的中报显露,申报期内,公司买入返售金融资产减值预备比客岁底又增加了近2亿元,这近2亿元中首要包罗将来12个月预期信用损失(1.38亿元)。深交所要求申万宏源解说上述金融资产计提减值预备情形,包罗但不限于管帐政策、减值测试方式、主要假设、要害参数及其确定依据、测试究竟、管帐处理等信息,并连系同业业可比公司情形解说上述买卖计提减值预备的充裕性。

而比来生意所给东方证券、东北证券下发的问询函中也同样涉及了股票质押的问题。

本年上半年券商行业整体缩减了股票质押的规模,不外仍有一些券商的股票质押买卖却逆势增进。在深交所发给东北证券的问询函显露,截止2019年6月30日,东北证券以自有资金作为融出方介入股票质押式回购生意买卖待购回初始生意金额为58.01亿元,同比增进11.43%。

对此,深交所要求东北证券进行解说的问题包罗:(1)解说截止今朝股票质押买卖开展情形,包罗但不限于买卖规模、风险管控情形、存续项目刻日构造、自有资金介入股票质押买卖规模增加的原因。(2)解说以自有资金开展股票质押买卖计提减值预备情形,包罗但不限于管帐政策、减值测试方式、主要假设、要害参数及其确定依据、测试究竟、管帐处理等信息,并连系同业业可比公司情形解说上述买卖计提减值预备的充裕性。

无独有偶,上交地点比来发给东方证券的问询函中也存眷了股票质押问题。据半年报流露,东方证券买入返售金融资产期末余额272.79亿元,首要系股票质押式回购买卖。本期买入返售资产减值损失4.06亿元(个中股票质押式回购买卖计提减值预备3.89亿元),上期发生额仅为0.33亿元,本期同比大幅增进,也成为拖累东方证券业绩的首要身分。

上交所要求东方证券增补流露:(1)截止今朝股票质押相关买卖的开展情形、存续项目刻日构造、风险管控等情形;(2)连系被质押标的股票的市值下跌幅度、违约、诉讼、减值测试方式等情形,具体剖析相关减值计提的充裕性和合理性。

值得注重的是,东方证券在本年7月10日发布过一则关于计提资产减值预备的通知。据流露,凭据《企业管帐准则》和公司相关管帐政策,本年上半年,东方证券对买入返售金融资产中的股票质押式回购买卖计提减值预备3.89亿元。具体涉及到三只A股:*ST东南 (截止2019年6月末,融资源金为3.03亿元,计提减值预备1.77亿元)、*ST刚泰(截止2019年6月末,融资源金为7.22亿元,计提减值预备1.8亿元)、*ST大控(截止2019年6月末,融资源金为8亿元,计提减值预备0.698亿元)。

有剖析认为,从*ST东南、*ST刚泰、*ST大控这三只股票今朝的情形来看,东方证券将来或还将面临进一步计提减值预备的压力。好比,今朝*ST大控股价已经跌破面值,且已经一连16个生意日收盘价低于1元,具有较大退市的风险,而东方证券对*ST大控股票的减值计提或者还不敷充裕。

其他风险点也被生意所存眷

除了上述股票质押这一困扰行业的老迈难问题外,其他风控指标及风险隐患也被生意所存眷。

对于东方证券,上交所透露,本年上半年申报期末东方证券部门风险掌握指标有所波动,个中举止性笼盖率从290%下降至197%,资源杠杆率从16.31%下降至14.17%。并要求东方证券连系买卖情形逐项剖析相关风控指标更改原因,及拟接纳的应对办法。

对于东北证券,深交所存眷了公司应收账款坏账计提比例的问题。据公司半年报显露,“其他应收款前五名”中应收重庆市福星门业(集体)有限公司约2.10亿元,账龄为3年以上,坏账计提比例为47.43%;应收山东玖龙海洋财富股份有限公司约约1.59亿元,账龄为2年以内,坏账计提比例为24.13%,首要系私募债过期本息。深交所要求东北证券连系相关管帐政策,解说上述款子坏账预备计提比例切实定过程、依据及充裕性。

此外,深交所还存眷了申万宏源其他买卖收入非常增进、经营运动现金流出大幅增加的问题。本年上半年,申万宏源实现其他买卖收入约25.37亿元,同比增进15756%,首要为商业发卖收入。深交所要求公司解说其他买卖中商业发卖所涉及的具体买卖情形以及收入大幅增进的原因。

从公司上半年的归并利润表来看,上述其他买卖是申万宏源上半年增进最快的买卖,这也直接拉动申万宏源上半年营收同比大增72.6%,不外公司上半年净利润的增速只有54.99%。据流露,上半年,申万宏源其他买卖的成本为25.23亿元。由此可见,该项买卖的毛利率极低。

此外,申报期内,申万宏源新增“支出其他与经营运动有关的现金-存出包管金”约35.74亿元。深交所要求公司连系申报期内首要买卖开展情形,解说上述经营运动现金流出大幅增加的原因。

据东方财富Choice数据统计,近年来,生意所几乎每年都邑针对部门上市券商的年报发布问询函,例如生意所曾针对西南证券、宁靖洋的2018年年报下发干预询函,对西部证券的2017年年报下发干预询函,但对上市券商半年报的问询函并不多见。

而生意所留给上述3家券商复原半年报问询函的时间也不多。凭据生意所的要求,申万宏源、东北证券需要就上述问题作出版面解说,并离别在9月18日、9月17日前将有关解说材料报送深交所公司治理部,同时抄送派出机构;东方证券则需要在9月21日前流露对问询函的复原,同时按要求对按期申报作响应修订和流露。