对于目前中小微企业融资难、融资贵的现象，中央高度重视，出台了一系列支持措施，包括运用定向降准等货币政策工具，增强小微信贷供给能力。日前，苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙做客本报《理论周刊》，探讨未来小微企业融资难和融资贵的解决之道。
黄志龙 苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任，中国社会科学院研究生院经济学博士，长期在中国社会科学院、中国国际经济交流中心等智库从事经济政策研究，专注领域包括宏观经济跟踪研究和政策研判。
《金融时报》记者：小微企业在国民经济中有什么作用的？为什么说小微企业融资是世界性难题？
黄志龙：如果说大型企业是国民经济的主动脉，中型企业是静脉，那么小微企业则是毛细血管，代表着经济的活力，也是劳动力市场的蓄水池。央行行长易纲2018年6月在陆家嘴论坛上披露了一组数据，截至2017年年末，小微企业法人约2800万户，另外还有个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。对国民经济如此重要的经营主体，却长期面临融资不足、融资成本过高的问题，这一问题不仅仅出现在中国，在全球范围内也是一个难题，其主要原因有两个方面：
一方面，从小微企业自身看，相对于大中型企业，小微企业有以下几方面弱点或不足：首先是经营风险大，生存周期短，抗冲击和抗风险能力弱，据统计，中国小微企业的生命周期只有3年左右；其次是小微企业拥有的金融机构认可的担保物和抵押物缺失；最后是小微企业财务制度不完善，财务数据周期短，信用水平较低，增信能力不足。这些因素或短板既是小微企业融资难、融资贵的需求侧原因，也造成了小微企业融资坏账率普遍偏高。例如，2018年3月末，小微企业贷款不良率为2.75%，较大中型企业高出1.2个百分点。因此，金融机构不得不以更高的融资成本，来覆盖小微企业融资的高服务成本和高坏账率；
