孙叔敖的治国安邦之才受到楚庄王大力赏识，他与公元前599年被拜为令伊，相当于后来的宰相，成了一人之下万人之上的人物。自此他为楚国的大业更加兢兢业业，做出了很大贡献。他主张“施教于民”，“布政以道”。他极为重视民生经济，制定、实施有关政策法令，尽力使农、工、贾各得其道，走向繁荣。不但重视农业，还注重牧业和渔业的发展。他劝导百姓利用秋冬农闲季节上山采伐竹木，再在春夏多水季节通过河道运出去卖掉。这样使资源得到合理利用，也利于国家富足和百姓生活的改善。
孙叔敖这种因势利导的经济观点比司马迁早了五百年，但却和司马迁的观点相近。
其经济思想，发展经济的措施都是值得称道的。
孙叔敖还是杰出的军事家，他选择适合于楚国的条文，立为军法，对各军的行动、任务、纪律等都制定了明确规定，运用于训练和实战。公元前598年，楚军在诉地（今河南正阳一带）修筑城池，由于孙叔敖用人得当，计划周密，物资准备充足，30天就胜利完成了任务。
楚庄王十七年（前597年）春，楚庄王以孙叔敖领中军，子重领左军，子反领右军，楚庄王亲统楚国三军精锐北伐郑国。这是楚国发动的规模最大、气势最宏伟、攻势最猛的一次进军。
在孙叔敖的指挥下，楚军将郑国团团围住长达十七天。经过三个月的激战，楚军占领郑国，迫使郑襄公“肉袒牵羊”以迎楚王，向楚求和。
接着，楚国又与晋国大战于邲（今河南郑州西北），孙叔敖再次率军出战，他机智灵活地指挥了这场战斗，刚一出动战车，他即鼓动楚军勇猛冲击，一鼓作气，迅速逼近晋军，打了对手一个其措手不及，晋军大败，仓惶逃回黄河以北。此战之后，楚庄王饮马黄河，进逼中原国家，迫使郑、许归附，继而灭萧（宋的附属国），又攻宋并迫使其与楚求和。这样，中原主要小诸侯国皆背晋向楚，
