1月14日，博威合金（601137.SH）回复上交所问询函仅过三小时，便“闪电”收到上交所的二次问询，意味着此次收购博德高科100%股权并不简单。
2018年12月24日，博威合金公告称，拟以9.9亿元的价格收购博德高科100%股权，其中4.95亿元为现金支付，其余对价通过发行股份方式向博威集团、金石投资等对象支付，股份发行价格确定为7.07元/股，合计发行股份数约7001.41万股。
预案披露，以2018年9月30日作为基准日，博德高科的预估价为 9.9亿元，增值率为207.60%。
高溢价收购已经引起上交所的关注，在1月14日博威合金回复上交所的问询函显示，两次估值均采用收益法进行评估，2016年末与本次评估的估值相差较大。
回复函显示，2016年12月31日，博得高科的资产评估值为2.16亿元，本次交易估值较该次估值增值7.74亿元，增值率为358.333％。
上交所注意到，在此期间博得高科的业绩并未有匹配性增长，2016-2018年前三季度，标的公司分别实现净利润3496.2万元、5562.77万元、5071.35万元。对此，上交所要求公司补充披露标的资产估值变化与业绩增长不相匹配的原因，说明本次交易预估合理性。
除了估值暴增，交易标的资产采用两种估值方法的结果差异较大。公司一次回复问询称，以资产基础法，标的资产的预估价值为4.19亿元，博德高科资产基础法评估结果与收益法评估结果差异5.71亿元，差异率为136.45%。
博威合金表示，预计博德高科在未来几年将实现较大的收入和利润增长，因此评估值以收益法确定较为合理。
预案显示，交易方承诺，博德高科2019-2021年经审计扣非后归母净利润分别不低于7800万元、9000万元、1.06亿元。据此计算，同期标的承诺的业绩增长分别为14.71%、15.38%、17.78%。
