麦道夫创办的这家公司后来成为推动纳斯达克交易所成立的5大投资经销商之一，他因此顺利坐上纳斯达克交易所主席的交椅。直到案发前一个月，他还被列为纳斯达克第23大投资经销商，负责为客户提供证券买卖的最佳报偿，每天经手达5000万股，经管的资产总额达171亿元。
2008年，在全球金融危机的冲击下，麦道夫的手法终于玩不转了。由于无法支撑高达70亿美元资金赎回压力，麦道夫才在12月10日向两个儿子坦白自己“一无所有了”，他为那些富豪和机构进行的所谓投资，“其实是一个弥天大谎”。麦道夫的儿子们当晚便告发了老爸，一场现代版“庞氏骗局”便暴露在世人眼前。
庞氏骗局对美国人来说并不陌生，解释起来也不难。所谓的“投资”其实并非真正的投资，其主要手法是以向投资者提供短期暴利吸引其上钩，然后将新加入者的资金谎报为获利，付给前面的投资人，如此空转而愈滚愈大，皆大欢喜。但金融危机发生后，投资人因担心自己的财富缩水，纷纷要求撤出资本，麦道夫只好拆东墙补西墙，最后终于因周转不动而露馅。
骗术：制造假象，吸纳金字塔型下线
“庞氏骗局”这种模式一般只能维持两三年，而麦道夫竟然运用简单的骗局长达近20年，愚弄了华尔街一大批具有丰富专业经验的投资者，不得不让人“叹为观止”！
2009年3月22日，麦道夫在纽约曼哈顿联邦地区法院出庭接受了犯罪指控，并还对诈骗生涯做了说明。麦道夫说，他的行骗开始于上世纪90年代，当时，美国处于经济萧条期，市场的投资和安全出现了问题，贪婪的投机者希望他能获得“超常”表现。“我感到必须以任何代价满足他们的期望。”麦道夫说，“于是我就开始用新的客户资金支付老客户的收益和本金，并制造有大量日常证券交易的假象。”麦道夫为自己的投资手段起了一个好听的名字——“价差执行转换套利策略”，使受害人相信他“技高一筹”。
