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土耳其危机牵动全球市场神经

2018-08-13网络整理阅读:173评论:

土耳其危机牵动全球市场神经

视觉中国/供图 周靖宇/制图

证券时报记者 吴家明

近期,土耳其和美国的外交和贸易冲突持续恶化,导致土耳其里拉汇率暴跌,带来的冲击波影响到全球市场。市场开始担心,在全球央行紧缩的大背景下,土耳其金融危机在冲击新兴市场的同时是否会变成影响全球市场的危机,危机暴露出来的或许正是一系列更深层次的问题。

土耳其在“裸泳”?

受美国对土耳其钢铁产品加征关税的影响,土耳其里拉兑美元汇率大幅贬值。数据显示,土耳其里拉兑美元汇率在上周五一度大幅下跌近20%,今年以来土耳其里拉兑美元已经累计贬值超过40%。目前,土耳其违约债务的可能性超过希腊。彭博的数据显示,目前的CDS定价意味着未来5年内土耳其违约的概率为25%。

面对外汇市场的剧烈震荡,土耳其总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安呼吁民众将他们的黄金和美元兑换成里拉,打响“国家战役”,抵御“经济敌人”。“如果有谁在枕头底下放了美元、欧元或黄金,去银行把它们兑换成土耳其里拉,,这是国家战役。”埃尔多安说,“我们不会输掉经济战。”此外,土耳其银行业也与当地银行业监管机构举行特别会议,讨论研究汇率冲击带来的影响。

市场普遍认为,土耳其通货膨胀率高企以及与美国方面的外交争端是导致里拉汇率大跌的主要原因。与美国发生贸易争端,加剧了土耳其这个高通胀、高贸易赤字的新兴市场国家的货币贬值。据悉,土耳其经常账户赤字高企,其占GDP的比例一直居高不下。此外,土耳其国内流动性严重依赖美元和欧元,经济金融体系严重依赖银行系统。作为一个严重依赖国外资本流入的经济体,土耳其的财政和货币政策过于宽松,这在赢得高速增长数据的同时,也使得该国的银行业面临大量的不良贷款问题。随着全球利率的上升,投资者不那么迷恋新兴市场,将资金拉回发达经济体。在此期间,土耳其自身也错失了机会,没有将从国外获得的数百亿美元用于长期的生产力提升,而是将其中大部分用于建筑项目和购物中心的建设。

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