为支持相关产业企业尝试利用基差贸易模式,2017年,大商所首次在黑色品种推出基差贸易试点,完成5个试点项目落地,覆盖22万吨铁矿石和1万吨焦炭。
大商所副总经理朱丽红在签约仪式致辞中表示,基差贸易与企业生产经营联系紧密,能够为企业结合自身经营、利用期货市场管理风险提供有效模式。作为全球唯一采取连续报价、实物交割的铁矿石衍生品,大商所铁矿石期货价格更为公开、透明和连续,为在国际铁矿石贸易中开展以期货价格为基准的基差贸易奠定了基础。
“大商所铁矿石期货国际化后,境外客户将持续参与铁矿石期货市场,形成更为公开、透明和有效的期货价格。”中钢协副秘书长王颖生表示,2016年钢铁产业链推进供给侧结构性改革至今,钢铁产业已进入良性发展阶段,为下一步可持续发展提供了保障。此次河钢集团和嘉吉公司的合作将为在更多品种上推广基差贸易提供重要参考,进一步服务全球实体企业。
值得注意的是,2018年5月4日,铁矿石期货国际化正式落地,通过引入境外交易者形成全球供需端产业客户共同参与和认可的期货价格基准,对于提高铁矿石期货价格的代表性、在国际贸易中推广基差贸易模式具有重要意义。
“铁矿石期货国际化是基差贸易健康发展的催化剂。基差贸易以大商所期货合约价格为基准,有充分流动性和代表性,可以通过期货交易进行价格对冲风险管理,并通过制订合理的基差以规避基差波动的风险。特别是,大商所期货合约价格是通过大量交易形成的市场价格,具有公信力。”刘键说,“依托于我国广阔的铁矿石贸易市场,铁矿石期货为产业提供了完善的避险和定价..,必将受到更多产业企业的关注和参与。”
此外,基差贸易也成为期货公司转型发展的重要推手。国信期货总经理余晓东介绍,“据统计,目前已经有79%的钢铁业参与了套保,14%在积极筹备,期货已经成为钢铁企业经营中不可或缺的金融工具,粗放式发展模式将代之以精细化管理发展道路。重视产业服务的期货公司将与主动选择风险管理的实体企业一起,开展积极合作。”
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