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外汇市场中,如何保障投资者的安全(2)

2018-12-19 04:51:47 网络整理 阅读:100 评论:0

2008年金融危机以后,更多的国家开始逐渐关注杠杆限制。2009年,美国期货业协会(NFA)要求其会员的主要货币对保证金比例最低为1%;2010年,美国商品期货交易..(CFTC)规定零售外汇交易的保证金比例,主要货币对不低于2%,其他货币对不低于5%。2010年,..金融厅(FSA)将保证金比例下限规定为2%;2011年上调至4%。2012年,新加坡金融管理局(MAS)发布咨询文件,将外汇差价合约的最低保证金比例由2%上调至5%向公众征求意见;2014年,修订《证券期货法》,对外汇差价合约和杠杆式外汇的最低保证金比例设为:合格投资者、专业投资者和机构投资者2%,其他投资者5%。

销售行为规范

在产品销售方面,各监管当局主要从三个方面保护投资者利益

第一,在销售行为上,禁止在未获得客户同意的情况下进行电话或走访推销,推销时应确保客户具备相关的专业知识、投资经验以及风险承受力。以香港为例,除有限情况外,《证券及期货条例》禁止中介人(或代表)以及..机构在未获邀约的造访期间就杠杆式外汇交易合约签订某些协议。投资者教育中心也明确的告知投资者,香港的持牌中介人禁止电话招揽投资。银行的杠杆式外汇业务属于证监会豁免的类型,不受此规定限制,但金管局亦制定《杠杆式外汇交易--进行未获邀约的造访》对其进行约束。

外汇市场中,如何保障投资者的安全(2)

第二,限制销售材料的内容,规定材料的审查备案程序。在美国,NFA对其会员的..手段进行了诸多限制,对外汇交易商还有一些特别的规定。未经NFA相关..的审查,会员不得播放含有推荐或者盈利暗示的广告。促销材料必须符合以下要求:禁止声明期货产品适合所有人;禁止在不强调损失风险的情况下在材料中提及盈利可能性;禁止仅提及公司过去业绩,而未指出过去业绩并不意味未来业绩;除有限豁免外,禁止以量化形式披露任何账户的过去表现。销售材料必须经过设计者以外的公司高管审核批准,外汇交易商的所有销售材料和公司批准文件在材料投放前至少10天内向NFA备案保存。

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